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台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：週五收盤為10,321.3點，下跌48.04點(-0.46%)，成交量901.6億。櫃買指數收盤為135.3點，下跌0.1點，成交量369.9億。
• 盤勢特點：加權指數呈現價跌量縮，形成長下影十字小黑K，未脫離五日橫盤區間。櫃買指數則為長下影T字小紅K，守住半年線(MA120)。
• 國際股市：美股與歐股普遍下跌，唯巴西市場上漲。NASDAQ與S&P500均受挫，但部分半導體與能源股表現強勁。
• 重點新聞：包括台灣股市與國際經濟動態、產業趨勢與企業動態。

主要觀點

台灣股市表現

• 法人買賣超：外資買超為-48.0億，投信為-1.7億，自營商為-1.8億，顯示整體買氣不足。
• 強勢股：電機機械、電池材料、航運類股、PCB上游材料等表現較佳，如直得、日馳、大億科、美琪瑪、康普、長榮、長榮航、華航、陽明、建榮、德宏、金居、台光電等。
• 弱勢股：包括為升、欣興、聯茂、中光電、大江、綠悅-KY、順德、智崴等，多為個別修正或漲多拉回。

美股盤勢

• 市場情緒：因川普重要策士去職，市場對政策推動不確定性增加，導致美股走弱。
• 產業動態：高通3D感測技術合作台積電、精材、奇景，預計年底量產。應用材料財報優於預期，看好下半年半導體與面板設備需求。

国际經濟動態

• 美國消費者信心：8月密西根大學消費者信心指數初值97.6，較前值上揚，顯示民眾消費信心提升。
• 美國GDP預測：主計處上修2017年全年GDP成長率為2.11%，預期2018年光是政府固定投資將創近9年新高。
• 中國房價：7月70大城市房價月比上漲0.4%，漲幅縮小，部分城市出現下跌，顯示房地產市場逐步穩定。

重點產業與公司動態

面板產業

• 面板需求：OLED面板需求轉強，PMOLED廠家如錸寶、智晶上半年獲利亮眼，預期下半年營運持續成長。
• 面板價格：預期9月電視面板價格跌幅縮小，對群創與友達第三季獲利衝擊降低。

玻纖與銅箔

• 玻纖紗與布：因下半年旺季及大廠冷修，供需將轉為平衡，預期價格上漲。
• 銅箔基板：受OLED需求與市場旺季影響，預期價格調漲。

生醫與藥品

• 中裕：愛滋新藥TMB-355已送件美國FDA，預計2017年Q4取得藥證，EPS上看3元，2021年有望挑戰20元。
• 泰合：取得日本藥證，成為台灣首例在日本拿下新劑型藥證的公司。
• 永昕與東生華：合作開發生物相似藥TuNEX，預期第三季取得上市許可。

光學與電子元件

• 光學族群：毛利率提升，表現強勁，如玉晶光、光耀科、亞光等。
• 安可：積極轉型，發展LED、OLED、車用與工控觸控產品，營收結構優化，獲利穩定。

電子材料與設備

• 應用材料：第三季財報優於預期，看好下半年半導體與面板設備需求。
• 京鼎與帆宣：受惠於應用材料的業務，預期下半年營運提升。

車用與智能設備

• 智崴：強攻日澳市場，預期2017年EPS6.5元，營運非常樂觀。
• 大立光：因iPhone 8前鏡頭需求，被視為軍武概念股，獲利預期提升。

航運與原物料

• 上海出口集裝箱運價：8月18日運價指數下跌2.1%，但全年漲幅明顯。
• 原物料行情：原油、黃金、銅等價格呈現不同幅度的波動，部分商品漲跌幅度較大。

投資建議

台灣股市

• 加權指數：受季線反壓，預期將以震盪盤整為主，觀察個股表現。
• 櫃買指數：受反彈趨勢影響，預期將延續反彈，但需注意複合頭部型態反壓。

產業與公司

• 10.5代、11代面板廠：將引導全球面板生產主導權往高世代線轉移，預期2022年10代以上產能佔比近30%。
• 和大：接獲歐美車廠大單，預期2019至2023年訂單能見度高，全年營收有望突破百億元。
• 錸寶與智晶：上半年獲利亮眼，預期2017年EPS分別為11.5元與6.98元。
• 安可：轉型至LED、OLED、車用與工控市場，營收結構改善，獲利穩定。
• 合晶與環球晶：受惠於大陸自主矽晶圓供應鏈建設，預期下半年價格上漲。

未來注意事項

• 除權息：週一(8/21)有佳格、永記、宇隆、全漢、科納-KY、啟發電等。
• 法說會：週一有華夏、亞諾法等。
• 美國經濟數據：本週將公布芝加哥FED景氣指數、房貸利率、新屋銷售等。
• 產業趨勢：關注3D感測、OLED、自動駕駛、智慧零售、物聯網等。

結論

台灣股市週五受權值股拖累走弱，但部分產業如面板、生醫、光學等表現強勢。國際市場方面，美股與歐股普遍下跌，但部分科技與能源股表現優異。台灣產業在高世代面板、智慧裝置與自主供應鏈建設方面有明顯成長動能，投資者應關注這些領域的表現與產業趨勢。