20260522-国信证券-每周海内外重要政策跟踪_关键矿产资源转向_战略管控_新阶段_11页_598kb

策略周报总结

核心内容

本周政策动态涵盖国内与海外多个领域，重点聚焦于宏观政策、产业政策及地方政策，同时涉及中美、中欧及中俄等国际关系动态。整体呈现出推动经济高质量发展、强化产业政策引导、促进区域协同发展以及应对地缘政治风险的多维布局。

主要观点

国内宏观政策

• 5月17日，市场监管总局印发《市场监管部门促进民营经济发展壮大2026年工作要点》，提出34项重点工作任务，强调监管规范与促进发展并重，推动民营经济高质量发展。
• 5月19日，国家能源局发布4月份用电数据，全社会用电量同比增长6.0%，其中充换电服务业、互联网数据服务用电量增速分别达61.9%和42.8%，显示新能源与数字经济快速发展。
• 5月20日，李强签署《中华人民共和国矿产资源法实施条例》，旨在保障矿产资源合理开发利用，加强生态环境保护，推动矿业高质量发展。
• 5月21日，国务院常务会议研究推进全国统一大市场建设，强调完善产权保护、市场准入、公平竞争等制度，以降低物流成本，畅通经济循环。

产业政策

• 5月18日，商务部等6部门印发《关于加力优化离境退税措施扩大入境消费的通知》，推动“离境退税2.0版”，优化退税流程，鼓励更多商店参与。
• 农业农村部召开生猪产能调控视频会，强调严格落实产能去化措施，推动生猪价格合理回升，严控新增产能。
• 国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，将“绿电直连”模式从单一用户扩展至多个用户，推动新能源规模化发展。
• 工业和信息化部印发《工业互联网与油气储运行业融合应用参考指南（2026年）》，推动工业互联网在油气储运行业的应用，促进数字化、智能化转型。

地方政策

• 山东省发布《山东省“人工智能+制造”行动方案（2026-2028年）》，目标到2028年人工智能产业营收突破2500亿元，打造高水平工业智能体和应用。
• 上海市提出多项支持人工智能发展的举措，包括每年提供10亿元算力券、语料券、模型券，并与国家AI基金协同赋能。
• 海南省发布《海南省支持人工智能OPC创新发展的若干措施》，计划培育10个以上OPC社区和百余家OPC企业。
• 山西省出台《山西省促进服务消费高质量发展若干措施》，发展银发旅游、智慧养老等新业态。
• 海关总署在广州发布《海关支持粤港澳大湾区建设若干措施》，从融合发展、科创高地等5个方面推出20项举措。
• 江苏省发布23条政策支持城市更新行动，涵盖规划、土地、产权、资金等多个方面。

海外政策

• 阿联酋“东西输油管道”项目预计2027年投运，将提升其出口能力。
• 美国提出对伊朗谈判的五项关键条件，包括要求伊朗转移浓缩铀、限制核设施运行等。
• 美国总统特朗普宣布推迟对伊朗发动攻击，同时美国十年期国债收益率突破4.6%，显示市场对通胀的担忧。
• 俄罗斯总统普京访问中国，双方发表联合声明，加强全面战略协作与睦邻友好合作，同时中国将对俄罗斯免签政策延长至2027年底。
• 欧盟将钢铁免关税进口量限制在1830万吨，超出部分征收50%额外关税，强化钢铁市场可追溯性。

关键信息

• 国内经济数据：1-4月份规模以上工业增加值同比增长5.6%，社会消费品零售总额增长1.9%，房地产开发投资同比下降13.7%。
• LPR报价：2026年5月LPR报价与上月持平，一年期LPR为3.0%，五年期以上LPR为3.5%。
• AH股价差指数：为118.47，显示港股与A股之间的估值差异。
• A股总市值：102.46万亿元，流通市值93.19万亿元。
• 地缘政治：中美、中欧、中俄关系动态频繁，涉及关税、制裁豁免、谈判条件、双边合作等议题。
• 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。

市场走势

• 市场表现方面，沪深300与上证指数在5月25日分别下跌5.0%，5月26日则上涨20.0%。
• 市场情绪指标短期重返历史高位，显示市场信心有所恢复。

策略研究

• 当前市场环境以政策驱动为主，重点关注人工智能、新能源、钢铁行业等领域的政策支持与产业转型。
• 美国对伊朗与俄罗斯的政策变化可能对全球能源与地缘政治格局产生深远影响，需密切关注后续发展。

总结

本周政策重点围绕促进民营经济、优化消费政策、推动能源转型、加强区域协同、应对地缘政治风险等方面展开。国内政策强调高质量发展与产业创新，海外政策则显示对能源安全和国际关系的重视。市场走势呈现波动，政策不确定性仍是主要风险。