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豆类与油脂市场总结

核心内容概述

本报告总结了2023年2月上旬全球及中国豆类、油脂、玉米、棉花和白糖市场的关键动态，涵盖供需报告、产量预期、天气影响、政策支持及价格变动等方面。

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豆类市场分析

USDA供需报告

• 美豆22/23库存：市场平均预期为2.11亿蒲，预估区间为1.76~2.3亿蒲。
• 巴西大豆产量：预计略上修至1.5301亿吨，预估区间为1.52~1.542亿吨。
• 阿根廷大豆产量：预计下修316万至4234万吨，预估区间为3800~4500万吨。
• 全球大豆库存：预计调降150万至1.0203亿吨。

巴西大豆收割进展

• 收割率：截至2月2日，巴西大豆已收9%，前周为5%，去年同期为16.8%。
• 地区差异：马特格罗索州受益于晴朗天气，收割进展顺利；帕拉纳州和南马因作物生长周期延后及降雨影响，收割推迟；南里奥格兰德州因干热天气影响，单产潜力受损。
• Conab数据：截至2月4日，巴西大豆收割率8.9%，上周为5.2%，去年同期为16.8%。马特格罗索州单产好于预期，南里奥格兰德州虽有局部降雨，但整体仍面临干旱压力。
• IMEA预估：巴西马特格罗索州大豆产量预计为4282万吨，较前次预估增加3.28%；单产提高3.28%至3.626吨/公顷。

中国政策支持

• 农业农村部会议：强调扩种大豆油料，完善补贴政策，扩大大豆种植支持范围，缩小大豆与玉米的收益差距。
• 推动技术与政策：加快农机改造与农艺适配，解决打药除草、机种机收等问题，引导加工企业到主产区布局。

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油脂市场分析

马来西亚棕榈油产量

• 1月产量：预估减少13.93%，其中马来半岛减少14.39%，沙捞越减少19.04%。

印尼棕榈油政策

• 出口配额审查：印尼将在食用油价格上涨背景下审查棕榈油出口配额比例。
• 产量与消费：预计2023年印尼棕榈油产量为5250万吨，同比增长2.5%；消费量预计从990万吨升至1100万吨，其中生物柴油用量将从880万吨增至1000万吨。
• 国内消费占比：预计45.6%用于国内消费，高于2022年的40.5%。

欧盟棕榈油进口

• 2022/23年进口量：截至2月5日为202万吨，较去年同期减少126万吨。

加拿大油菜籽库存

• 2022年12月31日库存：1140万吨，较去年同期增加260万吨。

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玉米及淀粉市场分析

天气与种植预期

• 美国天气预测：春末拉尼娜现象结束，预计出现更多降水，尤其在俄亥俄州和田纳西州，有助于改善作物生长条件。
• 玉米种植面积：美国农户计划增加玉米种植面积，因化肥价格下降，尽管大豆价格高于玉米。

美国玉米供需报告

• 2月份供需报告：预计2022/23年度玉米期末库存调高至12.64亿蒲，高于上月预期的12.42亿蒲。
• 出口预期：1月份预测出口量为19.25亿蒲，同比下降22%；截至1月26日，出口销售同比下降43%，主要受巴西竞争影响。

玉米市场动态

• 锦州港市场：2月8日，主流收购价为1015元/吨、700元/吨、2810元/吨。

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棉花市场分析

中国棉花加工情况

• 新疆加工量：截至2月5日，新疆日均加工量维持在2.5万吨左右，加工总量基本追平去年同期。
• 全国累计加工量：521.9万吨，同比下降1.6%；新疆地区累计加工量514.71万吨，同比下降1%。

价格变动

• 2月7日主港报价：国际棉花价格指数(SM)下跌1.71美分/磅至101.37美分/磅，折一般贸易港口提货价16832元/吨；指数(M)下跌1.76美分/磅至99.43美分/磅，折一般贸易港口提货价16514元/吨。
• 价差：郑棉主力与SM折人民币价差为-1917，与M折人民币价差为-1599。
• 市场报价：江苏市场机采棉3128B价格15500-15900元/吨，河南市场3128B价格15850元/吨左右，奎屯市场价格稳定在15250元/吨左右。

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白糖市场分析

广西糖厂收榨情况

• 新增糖厂：2月7日，广西新增1家糖厂（南宁糖业明阳糖厂）收榨，开机时长80天，同比减少12天。
• 当前收榨数量：广西2022/23榨季已收榨糖厂达6家，同比增加4家；未收榨糖厂67家，日榨蔗能力54.15万吨。

印度乙醇汽油政策

• E20汽油试售：印度总理莫迪宣布在11个邦的84个零售点试售E20汽油（20%乙醇混合燃料），标志着印度在生物燃料领域迈出重要一步。

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