20210412-万联证券-计算机行业周观点_数据中心建设遵循绿色节能_智能汽车产业发展注重安全保障_10页_945kb

数据中心与智能汽车产业发展分析总结

核心内容

本报告分析了2021年4月5日至4月11日期间计算机行业的市场表现及政策动向，重点围绕数据中心建设与智能汽车产业发展两大主题展开。

主要观点

1. 数据中心建设

• 上海经信委拟征集新建数据中心项目，2021年首批支持新增3万机架，重点服务人工智能、金融服务、智能制造等产业，支撑城市数字化转型。
• 政策进一步强调绿色节能导向，要求新建数据中心综合PUE控制在1.3以下，改建项目控制在1.4以下。
• 老旧数据中心将加速改造，资源协同与集成能力提升，行业集中度增强，具备资源禀赋优势的企业更具竞争力。

2. 智能汽车产业发展

• 工信部发布《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》（征求意见稿），对L3、L4级自动驾驶企业及产品设定较高准入门槛。
• 强调安全保障，包括软件升级、网络安全、数据安全等方面，要求建立安全监测服务平台。
• 未来智能汽车产业发展中，软硬件安全保障将成为重点环节，相关安全公司将迎来市场需求。

3. 行业表现

• 上周沪深300指数下跌2.45%，计算机行业下跌0.85%，跑赢指数1.60pct，排名第19位。
• 2021年年初至今，申万计算机行业涨幅在28个行业中排名第25，落后于沪深300指数5.53pct。
• 行业估值方面，SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍反弹至62.48倍，高于历史均值55.75倍。
• 行业资金关注度微跌，上周日均成交额223.22亿元，较上个交易日下跌26.33%。

4. 投资建议

• 建议关注高景气度细分领域，包括云计算、网络安全、人工智能、金融科技、智慧医疗、智慧车联和信创。
• 重点推荐相关领域中业绩确定性强、具备技术优势的优质标的。

关键信息

市场表现

• 上周上涨个股101只，占比44.30%，下跌个股123只。
• 周涨幅前五公司：合众思壮、万集科技、雄帝科技、ST联络、麦迪科技。
• 周跌幅前五公司：顺利办、新晨科技、中国长城、创识科技、数字认证。

政策导向

• 数据中心建设政策与“十四五规划”和“新基建”背景一致，强调绿色节能与结构优化。
• 智能汽车产业政策提升准入门槛，强化安全保障机制，推动产业健康发展。

企业动态

• 浪潮发布M6系列服务器，性能提升46%，支持云计算、大数据、人工智能等场景。
• 上周计算机板块大宗交易金额合计61.33亿元，涉及多家企业。
• 未来三个月限售解禁数量较大，涉及多家公司，解禁比例普遍较高。

风险提示

• 全球地缘政治风险可能引发系统性金融风险。
• 技术推进不达预期可能影响产品商业化和公司盈利。
• 行业IT资本支出可能低于预期，尤其在政务信息化领域。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

总结

本报告指出，数据中心建设与智能汽车产业发展是当前计算机行业的重要方向，政策导向明确，市场关注度较高。尽管行业整体表现分化，但部分细分领域仍具增长潜力，值得投资者关注。同时，提醒投资者注意地缘政治、技术推进及资本支出等潜在风险。