20230329-国泰期货-国债期货_期债成交低迷_高位博弈保持观望_3页_890kb

国债期货市场总结（2023年03月29日）

【核心内容】

2023年3月28日，国债期货市场整体表现较为平淡，各期限合约涨跌不一，市场情绪趋于保守。当日，10年期主力合约小幅上涨，5年期收平，2年期微跌，整体趋势强度为0，表明市场处于中性状态。

【市场表现】

• 国债期货收盘情况：
  • 2年期主力合约TS2306收于100.855，下跌0.010，振幅0.030。
  • 5年期主力合约TF2306收于101.030，收平，振幅0.069。
  • 10年期主力合约T2306收于100.445，上涨0.015，振幅0.095。
• 国债期货成交与持仓：
  • 2年期合约成交23308手，持仓64137手。
  • 5年期合约成交36165手，持仓107651手。
  • 10年期合约成交46888手，持仓183486手。
• 国债收益率曲线：
  • 国债收益率曲线上行0.05-0.81BP，2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行0.80BP、0.81BP和0.05BP至2.41%、2.70%和2.86%。
  • 信用债收益率曲线上行0.04-0.74BP，AAA评级中短期票据收益率分别为2.63%、2.80%、3.12%和3.31%。
• 货币市场情况：
  • 隔夜shibor报1.1210%，上涨1.50个基点。
  • 7天shibor报2.0280%，下跌8.90个基点。
  • 14天shibor报2.6130%，上涨6.80个基点。
  • 1个月shibor报2.8020%，上涨30个基点。
  • 银行间质押式回购市场共成交27亿元，减少11.13%。

【宏观及行业新闻】

• 央行于3月28日进行2780亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。
• 当日有1820亿元7天期逆回购到期，实现净投放960亿元。

【趋势强度】

• 当日国债期货趋势强度为0，表示市场处于中性状态，缺乏明确方向。

【观点及建议】

• 国债期货成交持续低迷，市场情绪保守。
• 前日国债期货大幅修复上行，当前价格接近高点，进一步上涨空间有限。
• 短长端国债期货分化走势已将降准影响逐步消化。
• 市场重回缺乏“主心骨”的真空期，本周五将公布PMI数据，可能对市场影响有限。
• 建议投资者保持观望，警惕日内波动风险。

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