2024-04-26-源达信息-机构调研策略周报_重点关注业绩超预期的公司_20页_7mb

报告摘要

重点关注业绩超预期的公司总结

核心内容

本报告聚焦于近期机构调研热度高且业绩表现优异的公司，分析其业务发展、财务表现及未来增长潜力。重点公司包括珀莱雅、天孚通信、澜起科技、中际旭创、劲仔食品、甘源食品、新易盛和电连技术。这些公司均在2023年及2024年一季度表现出色，部分公司业绩超预期。

主要观点

机构调研热度：近30天和近7天的机构调研次数前二十公司中，珀莱雅、天孚通信、澜起科技、中际旭创、劲仔食品、甘源食品、新易盛和电连技术等公司调研热度较高，其中部分公司同时受到外资机构关注。
业绩表现：31家机构评级家数大于或等于10家的公司中，2023年归母净利润超过Wind一致预期的公司有9家，2024年一季度业绩表现较好的公司有10家。
行业前景：重点公司多受益于AI、光通信、消费电子、新能源汽车等行业发展，具备技术优势和市场拓展能力，未来增长潜力较大。
投资建议：建议投资者关注业绩超预期、机构调研热度高且行业前景良好的公司。

关键信息

重点公司概况

公司名称	核心业务	业绩亮点
珀莱雅	美妆行业领先企业，电商渠道优势明显	2023年营收增长39.45%，净利润增长46.06%
天孚通信	全球领先的光器件及解决方案供应商	2024年一季度营收增长154.95%，净利润增长202.68%
澜起科技	内存接口芯片领军企业	2024年一季度净利润增长1032.86%，受益于存储行业复苏
中际旭创	全球光模块行业领军企业	2024年一季度营收增长163.59%，净利润增长303.84%
劲仔食品	休闲食品行业领军企业	2023年营收增长41.26%，净利润增长68.17%
甘源食品	休闲食品制造企业	2024年一季度营收增长49.75%，净利润增长65.30%
新易盛	全球光模块行业领先企业	2024年一季度营收增长85.41%，净利润增长200.96%
电连技术	射频连接器领域领先企业	2024年一季度营收增长68.77%，净利润增长244.43%

重点公司业绩亮点

珀莱雅：
- 2023年营收89.05亿元，同比增长39.45%。
- 归母净利润11.94亿元，同比增长46.06%。
- 2024年一季度营收21.82亿元，同比增长34.56%；归母净利润3.03亿元，同比增长45.58%。
- 产品线丰富，主品牌及子品牌表现强劲，线上渠道增长显著。
天孚通信：
- 2024年一季度营收7.32亿元，同比增长154.95%；归母净利润2.79亿元，同比增长202.68%。
- 产品覆盖光通信、激光雷达、光学传感等领域，受益于AI发展。
- 公司具备800G光模块技术优势，正在积极布局1.6T产品。
澜起科技：
- 2024年一季度营收7.37亿元，同比增长75.74%；归母净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。
- 公司在DDR5内存接口芯片和高性能“运力”芯片方面具备领先优势。
- 产品已应用于境内外主流云计算/互联网厂商的AI服务器采购项目。
中际旭创：
- 2023年营收107.18亿元，同比增长11.16%；归母净利润21.74亿元，同比增长77.58%。
- 2024年一季度营收48.43亿元，同比增长163.59%；归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%。
- 800G光模块已推出，布局CPO和LPO等新技术，成为北美重点客户长期供应商。
劲仔食品：
- 2023年营收20.65亿元，同比增长41.26%；归母净利润2.10亿元，同比增长68.17%。
- 休闲鱼制品、禽类制品、豆制品等均实现快速增长，尤其是鹌鹑蛋销售额突破3亿元。
- 产品矩阵和渠道结构进一步优化，品牌影响力持续提升。
甘源食品：
- 2023年营收18.48亿元，同比增长27.36%；归母净利润3.29亿元，同比增长107.82%。
- 2024年一季度营收5.86亿元，同比增长49.75%；归母净利润0.91亿元，同比增长65.30%。
- 产品线丰富，出口业务逐步拓展，海外客户接受度较高。
新易盛：
- 2023年营收30.98亿元，归母净利润6.88亿元。
- 2024年一季度营收11.13亿元，同比增长85.41%；归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%。
- 800G产品已实现批量出货，LPO和硅光技术布局积极，未来有望受益于算力建设浪潮。
电连技术：
- 2023年营收10.40亿元，归母净利润1.62亿元。
- 2024年一季度营收10.40亿元，同比增长68.77%；归母净利润1.62亿元，同比增长244.43%。
- 汽车连接器和消费电子连接器业务增长显著，公司具备技术优势和市场拓展能力。

风险提示

资本市场波动风险。
上市公司业绩不达预期风险。

投资建议评级说明

行业评级：
- 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅超过10%。
- 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%至+10%之间。
- 看淡：行业指数相对于沪深300指数跌幅超过10%。
公司评级：
- 买入：公司相对沪深300指数涨幅超过20%。
- 增持：公司相对沪深300指数涨幅在10%至20%之间。
- 中性：公司相对沪深300指数涨幅在-10%至+10%之间。
- 减持：公司相对沪深300指数跌幅超过10%。