20260618-国贸期货-股指期权数据日报_1页_423kb

报告摘要

行情与波动率分析总结

核心内容

本报告总结了上证50、沪深300和中证1000三大股指近期的行情回顾及波动率分析情况，涵盖收盘价、涨跌幅、成交量、成交额、期权成交量与持仓量、PCR（认沽/认购比率）以及历史波动率锥和波动率微波曲线等关键指标。

行情回顾

指数	收盘价	涨跌 (%)	成交额 (亿元)	成交量 (亿)
上证50	2934.466	0.70	2258.70	53.48
沪深300	4931.3861	0.97	8503.68	276.05
中证1000	8704.4677	0.67	6588.67	282.23

从上述数据可以看出，三大指数整体呈小幅上涨趋势，成交量和成交额均保持在较高水平，市场活跃度较高。

股指期权成交与持仓情况

指数	期权成交量 (万张)	认购期权成交量	认沽期权成交量	成交PCR	期权持仓量 (万张)	认购期权持仓量	认沽期权持仓量	持仓PCR
上证50	4.33	2.78	1.55	0.56	11.92	7.30	4.62	0.63
沪深300	12.46	7.33	5.14	0.70	21.56	11.92	9.63	0.81
中证1000	41.98	22.75	19.23	0.85	43.20	21.79	21.41	0.98

上证50：期权成交量和持仓量均较低，认沽期权占比略高，PCR值为0.56，表明市场对下行风险的偏好略高于上行。
沪深300：期权成交量和持仓量均较高，认沽期权占比略高，PCR值为0.70，显示市场对下行风险的预期有所上升。
中证1000：期权成交量和持仓量最高，认沽期权占比显著高于认购期权，PCR值为0.85，表明市场对下行风险的偏好明显增强。

波动率分析

上证50波动率分析

历史波动率锥：当前值为18点，处于中等水平，历史波动率范围较广。
波动率微波曲线：在2300点处波动率为0.48，2607点处为0.21，整体呈现波动率下降趋势。

沪深300波动率分析

历史波动率锥：当前值为20点，处于中等偏高位置，历史波动率范围较窄。
波动率微波曲线：在3450点处波动率为0.9，3500点处为0.0，显示波动率在特定点位显著上升。

中证1000波动率分析

历史波动率锥：当前值为25点，处于中等偏高位置，历史波动率范围较广。
波动率微波曲线：在5700点处波动率为1.2，6000点处为0.0，显示波动率在特定点位显著波动。

成交与持仓PCR趋势

成交PCR趋势

日期	成交PCR
2025-08-30	0.4
2025-09-30	0.6
2025-10-31	0.7
2025-11-30	0.6
2026-01-31	0.5
2026-02-28	0.7
2026-03-31	0.8
2026-04-30	0.7
2026-05-31	0.6

成交PCR整体呈波动上升趋势，特别是在2026年3月达到0.8，显示市场对认沽期权的需求增加。

持仓PCR趋势

日期	持仓PCR
2025-11-05	1.1
2025-12-05	1.05
2026-01-05	1.3
2026-02-05	1.0
2026-03-05	1.05
2026-04-05	0.9
2026-05-05	1.0
2026-06-05	0.95

持仓PCR整体呈波动趋势，最高达到1.3，最低为0.9，显示市场对认沽期权的持仓偏好有所波动。

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