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晨会速递总结

核心内容

本次晨会速递涵盖了多个研究领域，包括策略分析、金工分析、行业研究、公司研究以及市场数据的汇总。整体内容聚焦于人民币汇率波动对港股的影响、ESG主题投资趋势、科技行业投资机会、钢铁行业周期性机会以及金科股份的首次覆盖分析。

主要观点

1. 人民币汇率波动对港股的影响

• 人民币升值利好港股：人民币升值对港股市场有正面影响，尤其对资源品行业、机械、汽车及餐饮旅游业等板块。
• 升值空间有限：人民币汇率未来上涨空间有限，因此对港股的利好可能不会持续太久。

2. ESG主题投资前景

• 碳中和推动ESG投资：随着“碳达峰·碳中和”成为国家战略，ESG主题投资在国内逐步兴起。
• ESG投资价值显著：ESG通过盈利、风险等多方面对企业价值产生影响，具备良好的投资前景。
• 推荐基金产品：富国沪深300ESG基准ETF是碳中和主题的优质指数基金，具有较高的投资价值。

3. 科技行业投资机会

• 科技龙头ETF值得关注：华安中证沪港深科技100ETF（认购代码：517363）是汇集沪港深市场优秀科技公司的指数基金，具备较好的投资价值。
• 供给侧改革背景下科技行业受关注：在新发展理念和创新驱动政策背景下，科技行业具有较高的吸引力。

4. 钢铁行业周期性机会

• 碳中和对钢铁行业影响深远：中长期来看，碳中和政策将抑制高耗能行业如钢铁、电解铝等的供给，改善供求关系。
• 投资主线明确：二季度钢铁行业投资主线为热轧和中厚板，建议关注华菱钢铁、宝钢股份、太钢不锈等标的。

5. 金科股份首次覆盖分析

• 业绩稳健增长：2020年金科股份实现营业收入877亿元，同比增长29.4%；归母净利润70.3亿元，同比增长23.9%。
• 财务优化成功：公司通过财务优化，成功降低财务风险。
• 盈利预测与估值：预计2021-2023年EPS分别为1.39、1.56、1.72元，目标价7.13元，对应21年预测PE为5.1倍，首次覆盖给予“买入”评级。

关键信息

市场数据

• A股市场：上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指均出现下跌。
• 股指期货：IF2106、IF2107、IF2109、IF2112均下跌。
• 商品市场：黄金上涨，燃油、铝、镍下跌，铜和锌微涨。
• 海外市场：恒生指数、国企指数、道琼斯、标普500、纳斯达克、德国DAX、法国CAC、日经225、台湾加权、韩国综合指数均出现不同程度的下跌。
• 外汇市场：人民币对美元、港币贬值，对欧元、日元升值。
• 利率市场：回购市场利率普遍下降，国债收益率小幅波动。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要的资料或存在重大不确定性，无法给出明确的投资评级。

估值方法的局限性说明

• 本报告所含分析基于多种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

• 本报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
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