我们都将活满百岁：怎么才能承担得起？（英文版）_25页-2mb

退休系统改革：如何应对长寿与老龄化社会的挑战

核心内容

本报告由世界经济论坛发布，旨在探讨全球退休系统面临的挑战，并提出改革建议以确保未来世代的退休保障。随着人均寿命的延长和出生率的下降，退休系统正面临前所未有的压力。报告指出，当前退休储蓄缺口巨大，且预计将在未来几十年内迅速扩大。因此，政策制定者需要采取行动，以确保退休系统可持续、公平地支持所有人群。

主要观点

• 寿命延长与老龄化：自20世纪中叶以来，人均寿命持续上升，预计2017年出生的婴儿将活到2117年。这将导致退休年限大幅延长，传统退休系统设计已不再适用。
• 退休储蓄缺口：2015年全球退休储蓄缺口估计为70万亿美元，其中美国最大。预计到2050年，缺口将增长至400万亿美元，相当于每天280亿美元的赤字。
• 系统设计挑战：当前退休系统存在五大主要问题，包括缺乏易于获取的养老金计划、长期低增长环境、金融知识不足、储蓄率低、以及个人承担过多管理责任。

关键信息

退休储蓄缺口的主要驱动因素

1. 人口老龄化：到2050年，65岁以上人口将从目前的6亿增加到21亿。
2. 低收入群体的储蓄不足：全球约50%的工人属于非正式或无组织部门，无法获得退休储蓄计划。
3. 低投资回报：长期投资回报率低于历史平均水平，导致养老金缺口扩大。
4. 储蓄率不足：多数国家的个人储蓄率远低于10%-15%的合理水平。
5. 个人管理负担重：定义贡献计划（DC）已成为全球退休资产的主要形式，个人需自行管理投资、退休时间及资金提取方式。

退休系统设计原则

1. 适应变化的劳动力市场：

   • 工作岗位和职业结构迅速变化，退休系统需具备灵活性，允许个人在不同收入阶段进行储蓄。
   • 退休储蓄应具备可转移性，便于个人在不同雇主之间流动。
   • 丹麦的在线仪表盘为个人提供全面的退休储蓄视图，是一种创新做法。

2. 减少性别差距：

   • 女性退休储蓄通常比男性低30%-40%，原因包括较低的工资和较长的非工作时间。
   • 欧洲法律已开始采用平均男女寿命计算职业养老金，以减少性别歧视。
   • 需要重新评估家庭照顾工作的价值，确保其在退休系统中得到认可。

3. 分担风险，减轻个人负担：

   • 定义贡献系统要求个人自行管理投资和退休决策，这增加了个人的财务风险。
   • 政策制定者应推动集体定义贡献系统，以分担风险，提高退休保障的稳定性。

4. 关注其他财务需求：

   • 退休系统设计需考虑个人的其他财务需求，如医疗、住房等，以确保全面的财务安全。

5. 提高储蓄率：

   • 个人需将年收入的10%-15%用于退休储蓄，以满足退休后70%的收入替代率目标。
   • 政策应鼓励提高储蓄率，并通过自动储蓄机制和行为激励措施促进这一目标。

政策建议

• 建立“安全网”养老金：政府应确保所有公民都能获得基本退休保障，防止贫困。
• 改善退休计划的可及性：应通过技术手段和行为激励措施，提高退休计划的参与率。
• 提高储蓄率：通过自动储蓄机制和政策引导，鼓励更多人增加退休储蓄。
• 加强金融教育：提升公众的金融知识水平，使他们能够更好地管理退休储蓄。
• 推动集体退休系统：如荷兰和加拿大的模式，有助于分担风险，减轻个人负担。

结论

退休系统改革是应对人口老龄化和长寿挑战的关键。政策制定者、雇主和金融机构需共同努力，通过技术创新、行为引导和制度调整，确保退休系统可持续、公平，并能为所有人提供足够的财务保障。