20210414-东兴证券-ETF跟踪第3期_节后新发及资金流动回暖_科技_医药_金融延续流出_9页_487kb

ETF跟踪第3期总结

核心内容

2021年4月5日至4月9日期间，A股市场ETF发行及资金流动呈现回暖迹象。新发ETF份额同比和环比均显著增长，资金流向以货币型ETF净流入为主，股票型ETF则呈现净流出，科技、医药、金融板块资金持续流出。

主要观点

• ETF发行回暖：清明节后首周ETF新发行份额达到10.52亿份，同比增加415.95%，环比增加17.75%。新发基金主要集中在汽车、机械等制造业板块。
• 资金流动改善：全市场ETF净流入28.25亿元，较前值-203.50亿元大幅回暖，环比增加231.75亿元，尽管仍低于2021年周均净流入水平。
• 行业资金流向：多数行业资金净流出，但流出额边际放缓。仅有钢铁、煤炭和电力及公用事业三个行业呈现净流入，科技、医药、金融板块仍为资金流出重点。
• ETF类型表现：
  • 股票型ETF：净流出99.88亿元，显示市场避险情绪上升。
  • 货币型ETF：净流入130.06亿元，为2021年以来第二大净流入周。
  • 宽基类ETF：净流出50.02亿元，流出边际放缓。
  • 行业指数ETF：连续三周净流出，净流出额达17.95亿元。
  • 策略指数ETF：净流出7.22亿元，其中创业板ETF流出明显。
  • 主题指数ETF：净流出26.03亿元，科技与医药板块为主要流出方向。

关键信息

1. ETF发行情况

• 清明节后首周新发ETF10.52亿份，同比和环比均增长显著。
• 新发ETF分布在汽车、机械、宽基类和低碳经济主题类。
• 具体新发ETF如下：
  • 国泰中证800汽车与零部件ETF（20962.31万份）
  • 国泰中证细分机械设备产业ETF（20505.11万份）
  • 华夏中证沪港深500ETF（30113.18万份）
  • 鹏华中证内地低碳经济ETF（33614.50万份）

2. 资金流动情况

• 股票型ETF：净流出99.88亿元，主要反映市场下跌带来的避险情绪。
• 货币型ETF：净流入130.06亿元，为2021年以来第二大净流入周。
• 债券型ETF：净流出0.28亿元，连续9周净流出。
• 商品型ETF：净流入0.90亿元，小幅增长。
• 跨境型ETF：净流出2.55亿元，表现不佳。
• 宽基类ETF：净流出50.02亿元，较前值有所改善。
• 行业指数ETF：净流出17.95亿元，其中华夏国证半导体芯片ETF流出最大（-9.50亿元）。
• 策略指数ETF：净流出7.22亿元，华安创业板50ETF流出显著。
• 主题指数ETF：净流出26.03亿元，电子、通信、医药等板块为主要流出方向。

3. 行业资金净流出情况

• 净流出额前五行业：
  • 电子（-14.94亿元）
  • 医药（-12.73亿元）
  • 非银（-11.10亿元）
  • 计算机（-8.59亿元）
  • 电新（-5.74亿元）
• 净流出额前10名中有7个行业延续上期流出状态，显示资金偏好持续集中于部分行业。

风险提示

• 统计及测算可能存在偏差；
• 行业景气度可能不达预期。

分析师与联系人简介

• 杨若木：十年证券行业研究经验，曾获多项行业奖项，专注于化工及A股策略研究。
• 林莎：中央财经大学金融硕士，五年策略研究经验，现任东兴证券研究所A股策略研究员，擅长市场趋势分析与行业比较。

研究助理简介

• 高天然：南开大学金融硕士，2020年7月加入东兴证券研究所，主要负责行业比较及企业盈利分析。

行业评级体系

以沪深300指数为基准，行业投资评级分为：

• 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
• 中性：相对收益率介于-5%至+5%之间；
• 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

东兴证券研究所联系方式

• 北京：西城区金融大街5号新盛大厦B座16层，邮编100033，电话010-66554070，传真010-66554008
• 上海：虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层，邮编200082，电话021-25102800，传真021-25102881
• 深圳：福田区益田路6009号新世界中心46F，邮编518038，电话0755-83239601，传真0755-23824526