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新華文軒出版傳媒股份有限公司2023年上半年中期報告總結

核心內容概述

新華文軒出版傳媒股份有限公司（簡稱「本公司」）於2023年上半年實現營業收入人民幣54.28億元，同比增長8.99%；淨利潤人民幣7.89億元，同比增長10.35%。公司積極推進「強鏈、升鏈、延鏈」的「三鏈」戰略，並持續優化產業結構，強化創新與融合發展。此外，公司還積極拓展資本經營，投資於教育信息化、數字出版及物流等領域，並在風險管理、企業治理等方面保持穩健姿態。

主要觀點與關鍵信息

一、業務與財務表現

• 行業環境：2023年上半年，出版業處於從傳統出版向融合創新轉型的關鍵時期，受益於國家推動全民閱讀及數字化發展的政策。
• 營收與利潤：營業收入同比增長8.99%，淨利潤同比增長10.35%。主要得益於教育服務、互聯網銷售及涼山州新華書店併購的銷售增長。
• 毛利率：綜合毛利率為38.83%，同比增加0.75個百分點，主營業務毛利率為38.10%，同比增加0.88個百分點。

二、業務分部與經營情況

• 出版業務：主營業務收入人民幣12.38億元，同比增長12.58%。毛利率下降3.54個百分點，主要因教材教輔毛利率下降。
• 發行業務：主營業務收入人民幣48.23億元，同比增長9.75%。毛利率增加1.68個百分點，受益於涼山州新華書店併購。

三、各業務板塊分析

1. 教材教輔

• 收入：人民幣6.30億元，同比增長9.25%。
• 成本：人民幣3.84億元，同比增長15.92%。
• 毛利率：39.01%，同比下降3.50個百分點。
• 重點業務：配合新課程方案及「雙減」政策，優化教材產品，提升市場佔有率。

2. 一般圖書

• 收入：人民幣4.53億元，同比增長13.63%。
• 成本：人民幣3.41億元，同比增長14.96%。
• 毛利率：24.63%，同比下降0.87個百分點。
• 重點業務：主題出版、三蘇文化工程、知識拓展及綜合實踐圖書。

3. 新聞報刊

• 收入：人民幣2,336.88萬元，同比下降6.39%。
• 成本：人民幣1,292.37萬元，同比下降4.84%。
• 毛利率：44.70%，同比下降0.90個百分點。

4. 教育信息化及其他

• 收入：人民幣7,232萬元，同比下降56.53%。
• 重點業務：教育信息化服務、教師培訓、勞動與實踐教育。

四、費用與收益

• 銷售費用：人民幣6.61億元，同比增長4.99%，主要因銷售規模擴大及併購費用增加。
• 管理費用：人民幣7.18億元，同比增長20.58%，因人力成本及折舊增加。
• 財務費用：人民幣-7,349.19萬元，同比變化不大。
• 研發費用：人民幣866.89萬元，同比增長273.32%，因教育信息化研發投入增加。
• 投資收益：人民幣1.01億元，同比增長12.32%，因參股公司分紅增加。
• 公允價值變動收益：人民幣-463.73萬元，同比節虧5,250.66萬元。
• 其他收益：人民幣5,704.55萬元，同比增長12.16%，因附屬公司獲獎。
• 營業外支出：人民幣1,693.41萬元，同比增長45.10%，因對外捐贈增加。

五、資產與負債情況

• 資產總額：人民幣208.83億元，同比增長。
• 負債總額：人民幣75.78億元，資產負債率為36.29%，較上年同期下降2.40個百分點。
• 流動比率：1.8，較上年同期上升。
• 存貨周轉天數：134.5天，同比下降12.3天。
• 應收賬款週轉天數：61.4天，同比下降4.8天。
• 應付賬款週轉天數：290.9天，同比下降14.9天。

六、重大投資與收購

• 文軒投資：認繳中金啟辰貳期基金份额人民幣1.5億元，已撥付1.2億元。
• 財務性投資：持有成都銀行及皖新傳媒股份，帶來可觀的分紅收益。
• 未經審計合併財務報表：公司已按《中國企業會計準則》編製，未經審計。

七、未來發展戰略

• 「三鏈」戰略：持續做強大眾與教育出版發行產業鏈，促進傳統產業鏈向智慧產業鏈轉型。
• 閱讀服務網絡：構建線上線下結合的閱讀服務體系，強化物流網絡及數字化運營。
• 教育服務：重點發展本地勞動與實踐教育活動，強化教育信息化及裝備業務。
• 產品與市場：持續優化選題與產品結構，提升市場佔有率，推動高質量發展。

八、核心競爭力

• 出版能力：與知名作家學者合作，擁有強大內容資源與品牌優勢。
• 閱讀服務能力：建設覆蓋全國的閱讀服務網絡，包括「文軒網」「文軒九月」等平台。
• 教育服務能力：四川省唯一具備中小學教科書發行業務資質，提供全學科教育服務。

九、風險與應對

• 市場風險：圖書零售市場整體下降，實體店與平台電商表現較弱。
• 政策風險：國家政策調整可能影響行業環境與市場競爭格局。
• 技術融合風險：與大數據、人工智能等技術融合帶來挑戰，需加強創新與技術應用。

十、股東與治理

• 股東結構：A股與H股合計發行股本人民幣123.38億元，四川新華為主要控股股東。
• 企業治理：遵守《企業管治守則》及《標準守則》，未發現重大違規。
• 股息政策：未建議派發中期股息。

十一、其他重要事項

• 股份購回：本期間無股份購回、出售或贖回。
• 股份增值權：未實行股份增值權獎勵計劃。
• 重大訴訟：無重大訴訟或仲裁。
• 後續事項：文軒投資認購基金份額，本公司作為有限合夥人參與投資。

總結

新華文軒在2023年上半年實現了營收與利潤的雙增長，並積極推動教育出版、數字出版與融合發展。公司透過優化產品結構、強化技術應用與提升服務能力，進一步深化產業鏈整合與創新。同時，公司重視企業治理與風險管理，保持財務結構穩健，並在政策與市場變動中尋求新的發展機會。