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江海证券金融工程研究报告：2024年10月14日（宽基指数市场快照）

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江海证券有限公司在法律允许的情况下，可能与报告所分析企业存在业务关系，并寻求发展这些关系。投资者需注意可能存在的利益冲突，不应将本报告作为投资决策的唯一依据。报告可能存在数据或模型风险，仅供金融工程角度分析，不构成投资建议。

投资要点

1. 市场表现

   • 2024年10月11日，各宽基指数全部下跌超-2%。创业板指（-506%）和国证2000（-430%）跌幅最大。
   • 当周及当月涨幅方面，上证50（1523%）表现最佳，中证1000和国证2000跌幅显著扩大。
   • 中小盘股下跌比例超86%，创业板指个股大跌集中在-5%至跌停区间。

2. 日收益分布

   • 当前收益分布峰度较近5年提升，偏度转正，极端正收益情形增加。
   • 创业板指峰度正偏离最大，国证2000偏度正偏离最小。

3. 风险溢价

   • 上证50风险溢价分位值96%（极高），其余指数均值为负，风险溢价波动率在近期显著增大。

4. PE-TTM估值

   • 上证50估值分位值7,748%接近危险值，国证2000（1,980%）估值最低。
   • 各指数PE-TTM分位值近期波动明显，9月底受提振大幅上升。

5. 股息率

   • 中证1000和国证2000股息率超近5年分位值94%。
   • 上证50、沪深300、中证500股息率低于1倍标准差，其余指数显著高于标准值。

关键数据对比

风险提示

• 数据可能存在缺失、错误或延迟风险。
• 报告仅从金融工程角度进行分析，不构成投资预测或推荐。