20230407-格林期货-研究与投资咨询部专题报告_两湖地区油菜籽调研情况汇报_11页_1014kb

两湖地区油菜籽调研总结

核心内容

本次调研围绕湖北和湖南两湖地区2023年油菜籽种植及加工情况展开，时间跨度为2023年3月27日至3月31日，由郑州商品交易所组织。调研重点包括种植面积、单产、成本、企业收购意愿及下游需求变化等方面。

主要观点

1. 种植面积与单产

• 湖北地区：油菜籽种植面积较上一年增加约15%，单产增加约5%。其中荆州、公安地区单产在130-140公斤/亩，沙洋和江陵地区单产可达160-200公斤/亩。
• 湖南地区：种植面积增加约10%，但单产预期低于湖北，主要受天气影响。

2. 种植成本与补贴

• 种植成本大致在300-400元/亩（不含人工），若计入人工成本则约为500元/亩。
• 湖北政府对油菜籽种植和加工给予补贴，如项目补贴占总额的30%，种植补贴每亩150元，高油酸菜籽种植补贴每斤1元。
• 高油酸菜籽种植成本约410元/亩，含油率约40%，比普通菜籽高2个百分点。

3. 企业收购意愿与市场预期

• 湖北地区油菜籽企业普遍对2023年油脂市场预期谨慎，收购意愿以2.5-2.7元/斤为主，开秤价预计在2.7-2.8元/斤。
• 大榨利润较低，企业更倾向于小榨，预计2023年湖北菜籽将主要进入小榨市场。
• 部分企业表示，由于进口菜籽及菜油的冲击，大榨开机率可能下降。

4. 下游需求分析

• 菜油消费：整体消费有所恢复，但未达到疫情前水平。中包装油恢复较快，小包装恢复缓慢。
• 水产需求：受鱼价低迷影响，存塘量较大，投苗积极性下降，部分养殖户转向小龙虾养殖。
• 饲料需求：菜粕在饲料中使用比例较高，尤其在水产料和禽料中，但因豆粕价格下跌，部分饲料厂开始调整配方，豆菜粕价差缩小后菜粕的替代价值下降。

5. 企业风险管理

• 湖北油脂企业积极参与期货市场，通过套期保值有效管理价格波动风险，避免榨利受损。

关键信息

种植区域

• 主要调研区域包括湖北的钟祥、荆门、荆州、公安、江陵、沙洋、洪湖等，以及湖南的岳阳、洪湖等。

油菜籽类型

• 普通油菜籽：单产150-180公斤/亩，含油率约38%。
• 高油酸油菜籽：单产125公斤/亩，含油率约40%，品质更优，但种植成本较高。

政策支持

• 湖北将油菜籽纳入十大重点产业，给予企业技改、收购加工等补贴，推动种植面积增长。
• 湖南对农民种植给予一定补贴，但加工企业无补贴，导致大榨开机率较低。

市场预期

• 2023年油菜籽开秤价预计在2.7-2.8元/斤，但企业实际收购意愿在2.5-2.7元/斤。
• 油脂市场整体预期谨慎，企业开机意愿观望，预计大榨利润难以支撑，小榨可能重新占据市场。

水产与小龙虾养殖

• 水产需求受疫情影响和鱼价低迷影响，存在萎缩趋势。
• 部分养殖户转向小龙虾养殖，但虾苗价格偏高，影响投苗积极性。
• 饲料中菜粕使用比例增加，但受豆粕价格下跌影响，部分饲料厂开始减少菜粕用量。

企业产能与经营情况

• 湖北某企业A：年压榨产能30万吨，有浓香菜油需求。
• 湖北某企业B：以进口高粱、大麦为主，对菜籽大榨兴趣不大。
• 湖北某企业C：豆菜粕价差在700元以上，菜粕使用比例上升。
• 湖北某企业D：拥有双榨线，精炼能力较强，关注05菜油走势。
• 湖北某企业E：国产油菜籽收购量较大，预计2023年种植面积增长15-20%，但单产可能持平。

总结

2023年两湖地区油菜籽种植面积稳中有增，主要得益于政府补贴和加工利润提升，但种植收益有限，劳动力短缺影响持续种植意愿。企业对油脂市场预期谨慎，大榨利润低，收购意愿减弱，小榨可能成为主流。下游需求方面，菜油消费恢复，但未达疫情前水平；水产需求受鱼价影响较大，部分养殖户转向小龙虾养殖，饲料中菜粕使用比例上升，但受豆粕价格影响，存在调整可能。企业普遍参与期货市场，通过套期保值管理风险，整体市场趋于稳定但预期不高。