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青岛中程2023年年度报告总结

核心内容概述

青岛中资中程集团股份有限公司（股票代码：300208）于2024年4月发布2023年度报告。报告指出，公司当年出现亏损，主要原因是镍电项目进入后期收尾阶段、菲律宾项目应收账款及合同资产减值、印尼子公司与PT.PAM MINERAL公司诉讼案二审败诉等。公司股票因连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值及审计报告保留意见，被实施“退市风险警示”及“其他风险警示”，股票简称变更为“*ST中程”。

主要观点与关键信息

1. 财务状况

• 营业收入：2023年为458,970,054.70元，同比下降44.84%。
• 净利润：2023年为-1,159,789,902.43元，同比下降652.97%。
• 扣除非经常性损益的净利润：2023年为-1,029,512,184.68元，同比下降546.22%。
• 经营活动现金流：2023年为-539,471,919.78元，同比下降462.60%。
• 资产总额：2023年末为3,183,136,593.85元，同比下降17.61%。
• 归属于上市公司股东的净资产：2023年末为-365,214,431.69元，同比下降148.59%。

2. 资产减值与调整

• 应收账款及合同资产减值：计提应收账款信用减值损失1.17亿元，合同资产减值准备6.38亿元。
• 预计负债：因印尼子公司与PT.PAM MINERAL公司诉讼案二审败诉，计提预计负债1.44亿元。
• 会计差错更正：对CIS煤矿和Jaya锰矿无形资产进行追溯调整，分别转销至2017年和2021年。

3. 项目与业务情况

• 印尼镍矿业务：BMU镍矿已进入开采销售阶段，但2024年度RKAB额度尚未获批。
• 菲律宾项目：风电项目已终止，尚有约1.34亿元未支付；光伏项目未实现并网发电及结算。
• EPC总承包项目：包括MSS公司的RKEF设备和燃煤电厂项目，完工进度分别为99%和98%。
• 主要客户：前五大客户销售额占总销售额的96.77%，其中MSS占74.29%，为关联方。

4. 风险提示

• 菲律宾项目风险：存在无法全额回款的可能，公司已提起诉讼，但境外执行存在不确定性。
• 持续经营风险：审计报告指出公司持续经营能力存在重大不确定性，公司需关注未来经营状况。

5. 公司战略与业务模式

• 海外工业园运营：公司深耕海外市场，尤其在印尼，提供综合配套服务，包括基础建设、土地租赁、矿产供应、物流仓储等。
• EPC总承包模式：公司提供工程设计、项目管理、设备采购、施工等服务，推动绿色能源项目。
• 混改融合发展：与青岛城投集团合作，利用其资源与管理优势，推动公司发展。

6. 现金流与费用

• 经营现金流：因支付货款增加，经营活动现金流净额大幅下降。
• 投资活动现金流：购建支出减少，投资活动现金流净额增加。
• 筹资活动现金流：因取得借款增加且偿还减少，筹资活动现金流净额大幅上升。
• 管理费用：因园区项目收尾和折旧摊销增加，管理费用上升62.87%。
• 财务费用：因借款增加，财务费用上升16.72%。

业务分析

1. 收入构成

• 建造业务：占营业收入的50.95%，同比下降57.77%。
• 镍矿销售：占营业收入的20.14%，同比增长。
• 其他业务：包括机械成套装备、土地出租、物业服务等，均出现不同程度的波动。

2. 成本构成

• 建造成本：占营业成本的42.76%，同比下降72.46%。
• 物流成本：光伏行业物流成本同比下降71.73%。
• 其他成本：如代理服务、咨询服务等，均有不同程度的增减。

3. 营业收入与营业成本

• 机械成套装备：收入下降91.36%，成本下降87.41%。
• 光伏行业：收入下降，成本下降。
• 租赁设备：收入下降79.36%，成本下降46.41%。
• 土地出租：收入略有下降，成本上升24.58%。
• 物业服务：收入下降31.59%，成本下降。
• 材料销售：收入上升303.19%，成本上升。
• 镍矿销售：收入上升，成本上升。

总结

青岛中程2023年面临较大财务压力，主要源于菲律宾项目应收账款及合同资产减值、印尼诉讼案计提预计负债以及镍电项目利润下降。公司业务主要集中于印尼及菲律宾，以EPC总承包及工业园开发为主。尽管公司业务结构较为多元，但主要收入来源仍依赖于印尼的项目，且存在一定的应收账款风险。公司已采取相应措施应对财务问题，但仍需关注未来经营状况及项目执行情况。