德勤-2018中国企业海外投资运营指南-2018.06-56页

德勤2018中国企业海外投资运营指南总结

核心内容

本指南由德勤中国及德勤全球中国服务部共同编纂，旨在为中国企业提供关于海外投资的全面分析和解决方案。文档回顾了中国近年来的海外投资趋势，评估了当前面临的挑战，并提出了应对策略。同时，指南强调了“一带一路”倡议在全球化发展中的重要地位，并介绍了德勤在海外投资领域的专业服务。

主要观点

• 中国经济转型：中国经济已从高速增长转向高质量发展，企业海外投资不仅是“走出去”，更是“走进去”和“走得好”，强调资源整合与全球化运营。
• “一带一路”倡议：倡议推动了中国与沿线国家的经济合作，涉及的行业从基础设施扩展到贸易、制造业、互联网和旅游业等。未来，投资将更加注重质量与结构，以提高全球资源配置能力。
• 海外投资趋势：2018年，中国企业海外投资仍保持增长，但更注重风险防控和质量提升。消费、医疗、技术、能源等行业成为主要投资方向。
• 挑战与建议：企业在海外投资过程中面临组织架构、区域选择、融资、人才管理、并购整合、法律合规等多重挑战。德勤建议企业进行全面尽职调查、建立科学的投资模型、加强与当地政府和合作伙伴的协作、重视人才储备和培养、优化投后整合等。

关键信息

一. 中国经济形势回顾与展望

• 2017年GDP增速放缓，预计2018年增速将维持在6%左右。
• 中国成为全球第二大对外投资国，2016年对外投资流量达1,961.5亿美元，同比增长34.7%。
• “一带一路”倡议成为中国企业国际化的重要推动力，带动了与沿线国家的贸易和投资增长。

二. 中国海外投资形势回顾与展望

• 2017年中国非金融类对外直接投资总额为1,200.8亿美元，同比下降29.4%。
• 消费及工业产品是主要投资领域，其中交通和物流行业的并购交易额最高。
• 能源和资源类投资增长，尤其在巴西、俄罗斯、中东等地区。
• “一带一路”相关国家成为主要投资目的地，但敏感行业（如房地产、娱乐）仍受政策限制。

三. 中国对外并购市场分析

• 2017年海外并购交易总额为1,407亿美元，同比下降32.6%。
• 交易宗数为436起，与2016年相比下降9.2%。
• 亚太地区（尤其是东南亚和澳大利亚）仍是主要投资区域。
• 科技、媒体和电信行业的并购交易额下降明显，但生命科学与医疗、能源与资源行业保持增长。

四. 中国企业全球化发展新趋势

• 新型全球化：强调与当地发展战略对接，创造协同效应，实现互利共赢。
• 多元化合作：国有企业、民营企业和外资企业共同参与“一带一路”建设，未来更多企业将寻求当地合作伙伴。
• 跨国并购：成为主要投资方式，有助于快速进入市场并获取关键能力。
• 监管加强：未来投资监管将更严格，企业需注重合规和风险控制。

五. 中国企业境外投资前的思考与准备

• 企业需评估自身发展战略、投资目标及风险。
• 境外投资主要形式包括绿地投资、兼并收购和海外工程承包。
• 投资审批流程涉及国家发改委、商务部、外汇管理局和国资委等多部门。

六. 德勤为中国企业走出去提供的解决方案

• 财务咨询：提供从项目前期到后期的全方位财务顾问服务，包括项目融资、风险分析及缓释、银团组建等。
• 审计与鉴证：支持境外投资的审计业务，包括标的公司审计、收购后合并报表审计等。
• 税务与法律：帮助企业在海外投资中进行税务规划、尽职调查和法律合规。
• 管理咨询：支持企业制定国际化战略、优化组织架构、提升运营效率。
• 风险咨询：帮助企业识别和应对政治、商业、财务等多方面的风险。

德勤专业服务团队

• 德勤中国及全球团队在“一带一路”沿线国家设有专业服务团队，提供包括财务咨询、税务、法律、审计、管理咨询和风险咨询等服务。
• 专业团队包括：施能自（德勤中国一带一路服务领导合伙人）、黎嘉恩（德勤中国副主席）、杨莹（德勤全球中国服务部主席）等。
• 团队在多个领域具备丰富的经验，包括基础设施项目、海外并购、绿地投资、项目融资等。

致谢与联系方式

• 感谢德勤全球多个办事处的专家参与指南编纂，包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、印度、日本、韩国、荷兰、新加坡、英国和美国的团队。
• 提供了德勤中国各办事处的地址及联系方式，方便企业进一步咨询。

总结

本指南全面分析了中国企业的海外投资形势，强调了“一带一路”倡议在全球化发展中的作用，并提出了针对不同投资阶段的挑战和解决方案。德勤通过其全球网络和专业团队，为中国企业提供一站式服务，助力企业实现高质量的国际化发展。