20260316-东方证券-【赢家日报】脑机异动_风电设备继续强势_5页_444kb

【赢家日报】总结

核心内容

本报告总结了上一交易日全球主要资产的涨跌情况、资金流向、市场观点以及相关财经资讯和行业研究，重点分析了风电设备和脑机接口板块的强势表现，同时对AI算力和光芯片行业的发展动态进行了展望。

主要观点

市场表现

• 上一交易日，三大股指（上证指数、深证成指、创业板指）均出现回调，其中上证指数下跌 $0.81%$，深证成指下跌 $0.65%$，创业板指下跌 $0.22%$，北证50指数下跌 $1.03%$。
• 沪深京三市成交额为2.42万亿元，显示市场交易活跃度有所下降。
• 风电设备板块逆势走强，资金流入积极，主要受益于行业景气度提升和中东局势紧张带来的欧洲能源安全焦虑。
• 脑机接口概念午后快速上涨，受“政策+技术”双重因素推动，国内商业化进程加快，有望成为今年的重要投资方向。

市场趋势分析

• 当前市场信心较为脆弱，多数资金采取保守策略，不主动进攻。
• 上周主要股指呈现“探底回升”态势，沪综指收十字星，而深指、创业板指因新能源赛道强势，周K线为阳线，修复进度较快。

关键信息

风电设备板块

• 风电设备板块连续两日放量上涨，资金流入积极。
• 英国宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，税率由 $6%$、$2%$降至0，释放220亿英镑投资，加速北海海风装机落地。
• 风电组件有望大规模进入欧洲市场，龙头公司受益，板块值得继续关注。

脑机接口板块

• 脑机接口概念午后快速走高，政策与技术双重催化。
• 国内商业化进程加速推进，将成为今年市场重要投资方向。

AI算力行业

• OpenClaw：多家互联网和AI模型厂商推出类OpenClaw Agent工具，降低用户部署门槛，推动AI大模型商业化，带动国产算力基础设施需求。
• 博通：其客户定制化AI加速器业务增长显著，预计2027年收入将超1000亿美元，海外ASIC算力产业链有望持续高景气。
• 谷歌TPU v7：需求强劲，预计2027年下一代TPU需求将更加强劲。
• OpenAI定制芯片：预计2027年大规模部署，算力需求将超1GW。
• 英伟达：投资光芯片双巨头Lumentum和Coherent各20亿美元，推动硅光子技术进入大规模商用阶段。

风险提示

• AI发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 地缘政治风险

投资建议

• 短线仍坚持“沪综指围绕4100点震荡整固”的观点，后市有望挑战4150点压力位。
• 建议关注风电设备、脑机接口、AI算力等板块的后续表现。

财经资讯

1. 截至2月末，社会融资规模存量为451.40万亿元，同比增长 $8.2%$；1—2月社会融资规模增量为9.60万亿元，同比多3162亿元。
2. 广义货币(M2)余额为349.22万亿元，同比增长 $9.0%$，增速与上月持平，较上年同期高2.0个百分点。
3. 中国人民银行3月13日宣布将开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

东方研究

• OpenClaw：国内互联网企业推出OpenClaw部署服务，推动AI大模型商业化，加速算力需求。
• 博通：AI定制化加速器业务增长强劲，预计2027年收入将超1000亿美元。
• 英伟达：投资光芯片双巨头，推动硅光技术商用，增强算力产业链稳定性。

投资顾问信息

• 投资顾问：吴利辉
• 执业编号：S0860617050013
• 金融产品总部
• 电话：+86.21.63325888-3145
• 邮箱：[email protected]