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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的期货品种分析，结合市场热点、供需变化及技术面信息，给出交易策略建议。报告还提供了全球主要市场表现、南华商品指数走势及风险提示与免责声明。

主要观点与交易建议

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多。
• 国债：整体震荡运行，关注资金面变化、央行议息会议及10年期国债收益率是否突破1.70%关键阻力位。

黑色建材

• 螺纹钢、热卷：短期驱动不足，建议短线交易。
• 铁矿：中长线反弹做空，短期观望。
• 焦炭：震荡偏强，但基差偏低，不宜追多。
• 焦煤：保供预期与现货供应偏紧并存，建议逢低做多。
• 玻璃：震荡偏强，关注中下旬冷修计划及技术支撑位。

有色金属

• 铜：低位持多，滚动操作，受矿端紧缺和宏观流动性压制。
• 铝：滚动布局多单，短期震荡，中期逻辑支撑。
• 镍：区间交易，宏观鹰派预期压制上涨动能。
• 锡：价格具有支撑，建议区间谨慎交易。
• 黄金、白银：波动加剧，震荡偏弱，关注美联储6月议息会议及地缘局势。
• 碳酸锂：偏强震荡，关注下游需求回暖及供应变化。

能源化工

• PVC：低位运行，关注下方支撑，建议逢低布局。
• 烧碱：短期利好，关注供应收缩及利润变化。
• 苯乙烯：短期偏弱，关注供应回升及地缘局势。
• 橡胶：中期偏多，短期震荡偏强，等待价格回踩支撑后择机做多。
• 尿素：短期偏弱，中下旬备货增加或有小幅反弹。
• 甲醇：高位震荡，关注美伊谈判进展及港口库存。
• 纯碱：逢高做空，行业库存压力大，成本支撑弱。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡偏弱，关注下游淡季影响。
• 苹果：震荡运行，关注生长情况。
• 红枣：震荡运行，关注产区天气及坐果进度。
• PTA：震荡下行，成本支撑减弱，关注美伊协议及原油走势。

农业畜牧

• 生猪：现货磨底，07合约震荡，09合约有去库后拉涨预期。
• 鸡蛋：三季度合约等待回调偏多思路，关注淘鸡动态与库存。
• 玉米：区间震荡，关注新麦上市节奏与进口玉米拍卖。
• 豆粕：跟随美豆区间偏弱运行，7-9、9-1合约走反套逻辑。

关键信息

• 市场情绪：整体偏谨慎，部分品种因宏观政策、地缘局势、供需变化等因素影响较大。
• 成本支撑：多数品种受成本端影响，如铜、镍、玻璃、碳酸锂等，成本支撑强劲。
• 库存变化：库存水平普遍偏高或高位震荡，部分品种如PVC、尿素、纯碱等库存压力较大。
• 政策与事件驱动：美伊协议、美联储议息会议、国内政策调控、行业检修等事件对市场产生显著影响。
• 技术面分析：部分品种如玻璃、碳酸锂、尿素等关注技术支撑位及区间震荡。

风险提示与免责声明

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，自行承担风险。
• 信息来源于公开渠道，长江期货不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容不得擅自修改、引用或分发，违者将追究法律责任。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层
• 邮编：430000
• 电话：（027）65777110
• 网址：http://www.cjfco.com.cn
• 联系人：曹雪梅
• 联系方式：电话 027-65777102，邮箱 caoxm2@cjsc.com.cn

数据来源

• 同花顺、财联社、金十财经、华尔街见闻、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部、鸡蛋价格天天报价网、USDA、SPPOMA、MPOA、航运机构、EPA等。