20211122-万联证券-新材料板块周观点_高耗能项目减碳目标确定_宝丰能源EVA树脂或将于2023年投产_11页_1mb

文档总结：高耗能项目减碳目标确定，宝丰能源EVA树脂或将于2023年投产

核心内容概述

本报告主要围绕新材料行业近期的市场表现、政策导向、行业热点及重点企业动态展开分析，重点聚焦于EVA树脂、氢能源、锂盐等细分领域。同时，报告提出了行业投资策略及风险提示，为投资者提供参考。

市场回顾

• 整体表现：上周新材料板块下跌 0.37%，同期沪深300指数上涨 0.03%，新材料板块落后大盘 0.40个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：凯盛科技（15.22%）、万润股份（14.84%）、洛阳玻璃（14.53%）、长鸿高科（12.86%）、美联新材（12.35%）。
  • 跌幅前五：永太科技（-19.38%）、神工股份（-13.20%）、光华科技（-10.38%）、奥来德（-8.76%）、兴发集团（-8.38%）。

行业热点

1. 高耗能行业节能降碳政策

• 国家发改委等五部门发布《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》，明确20个高耗能行业小类的能效基准和标准，要求限期分批实施改造升级和淘汰。
• 对于不能按期改造升级的项目，将限制用能，以实现碳达峰、碳中和目标。

2. EVA树脂行业

• 下游光伏等新能源行业高景气带动EVA树脂需求增长，但我国EVA光伏料进口依存度仍高达 60%。
• 目前具备量产EVA光伏料能力的企业仅有斯尔邦、联泓新科、宁波台塑三家。
• 宝丰能源计划在宁东三、四期项目中建设合计 50万吨/年的EVA装置，其中 25万吨/年产能预计于 2023年一季度投产，可生产 VA含量0-30% 的EVA产品，其中 20%-30% 的EVA用于光伏胶膜。
• 随着2022年末至2023年新增产能释放，光伏用EVA树脂供需结构将逐步改善，具备先发优势和技术实力的企业将受益。

3. 氢能源板块

• 金发科技在氢能产业布局较早，目前拥有 2.5万吨/年 氢气产能，拟建设氢气提纯装置，拓展高纯氢市场。
• 公司已与青峙化工园区内外多家企业合作，推动氢能产业链发展。

4. 锂盐市场

• 电池级碳酸锂/氢氧化锂价格突破 18万元/吨，较年初上涨 250%，预计第四季度还将上涨 10%。
• 六氟磷酸锂价格暴涨至 50-58万元/吨，较年初上涨 404.67%，头部企业加快产能扩张。

行业数据跟踪

• 图表3：中国塑料城指数
• 图表4：中国集成电路产业当季销售额及同比
• 图表5：全球液晶面板营收及环比增速
• 图表6：我国集成电路产量累计值及累计同比
• 图表7：半导体/电子指数
• 图表8：液晶面板下游产品出货量

公司动态

投资策略及重点推荐

• 化工新材料：建议关注具备先发优势、技术领先、符合政策导向的企业，以应对高耗能行业节能降碳趋势。
• EVA树脂：随着2022年末至2023年新增产能释放，光伏用EVA树脂供需结构将改善，建议关注 宝丰能源 等具备产能和技术优势的龙头企业。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 核心材料国产替代进程缓慢
• 在建产能建设进度滞后
• 原材料价格大幅波动

投资评级

公司投资评级

基准指数

• 基准指数为 沪深300指数。

风险提示与免责声明

• 报告为相对评级体系，不代表绝对投资建议。
• 投资者应结合自身情况及完整报告内容做出决策。
• 本报告为研究员个人撰写，信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告仅供万联证券客户使用，未经授权不得引用、复制或转载。

联系信息

• 分析师：黄侃
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