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华科智能2024/25年度报告总结

核心内容概览

华科智能投资有限公司（Stock Code: 1140）是一家专注于中国快速增长行业及优质投资机会的跨境投资公司。公司通过多元化的投资策略，包括非上市权益投资、债权投资、基金投资及上市股权投资，构建了均衡高效的资产组合，以实现持续稳定的股东回报。

主要观点

• 投资策略优化：面对复杂多变的市场环境，公司对投资策略进行了全面调整与优化，确立了四大核心投资策略。
• 风险控制与收益平衡：公司坚持投资多元化和风险分散原则，以实现稳健增长与收益弹性。
• 长期核心持股布局：公司重点持有具备长期增长潜力的非上市企业，如iCarbonX、CSOP及OPIM，以期获得长期投资回报。
• 积极把握市场机遇：公司关注人工智能、大数据、Web 3.0、量子计算等前沿技术领域，力求在复杂经济环境中实现资产稳健增值。
• 市场环境分析：中国内地经济总量突破130万亿元，同比增长5.0%，呈现出复苏态势。香港经济在2025年第一季度同比增长3.1%，IPO市场表现强劲，监管政策对高科技企业有利。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：華科智能投資有限公司 / Wealththink AI-Innovation Capital Limited
• 股份代號：1140（香港联合交易所）
• 公司网址：www.1140.com.hk
• 注册办事处：Grand Cayman, KY1-1104, Ugland House, P.O. Box 309
• 主要营业地点：香港皇后大道中183号新纪元广场中远大厦39楼
• 主要往来银行：
  • 上海浦东发展银行股份有限公司香港分行
  • 广发银行股份有限公司香港分行
  • 华美银行
  • 交通银行股份有限公司香港分行
  • 浙商银行股份有限公司香港分行

董事会成员

• 执行董事：柳志伟博士（已辞职）
• 非执行董事：汪钦博士（主席）、傅蔚冈博士、王世斌博士、孙青女士（已委任）
• 独立非执行董事：閔曉田先生、赵凯先生、杨松斌先生（已委任）

管理层

• 首席执行官：乔炳亚博士

投资管理

• 投资经理：荣耀资本（香港）有限公司（原名蓝碳泰岳资本（香港）有限公司）
• 核数师：中汇安达会计师事务所有限公司
• 主要股份登记处：SMP Partners (Cayman) Limited
• 股份登记分处：卓佳雅柏勤有限公司

投资组合详情

• 非上市权益投资：总持仓金额为港币52.8094亿元，其中长期核心持股为港币8.3880亿元，其他非上市权益投资为港币44.4214亿元。
• 债权投资：最大投资为Original Code Limited债券，金额为港币10.8892亿元。
• 基金投资：主要投资为青岛万峰时代领航股权投资中心（“时代领航基金”），金额为港币1.2180亿元。
• 上市股权投资：主要投资为冠�骧控股有限公司（1872.hk），金额为港币6.9040亿元。

重大投资项目

• iCarbonX Group Limited：

  • 初始投资日期：2018年
  • 投资类别：核心持股
  • 持股比例：7.73%
  • 成本：港币10.8892亿元
  • 账面值：港币6.9040亿元
  • 所在地：中国
  • 所属行业：医疗与健康
  • 业务重点：数字健康管理、多肽芯片、体外诊断、智能芯片制造及医学科技服务
  • 技术进展：2025年5月实现新一代硅基多组学芯片及AI建模技术突破

• CSOP Asset Management Limited：

  • 初始投资日期：2008年
  • 投资类别：核心持股
  • 持股比例：22.5%
  • 成本：港币6,000万元
  • 账面值：港币1.2180亿元
  • 所在地：香港
  • 所属行业：金融服务
  • 业务重点：ETF发行、跨境资产管理、中国投资
  • 市场地位：香港最大ETF发行商之一，市场占有率达99%（中国内地-香港ETF互挂）、76%（ETF互联互通）
  • 奖项荣誉：2024年荣获《亚洲资产管理》“Best of the Best Awards”五项大奖，2023年获HKCAMA-Bloomberg离岸中资基金大奖九项

• OPIM Holdings Limited：

  • 初始投资日期：2008年
  • 投资类别：核心持股
  • 持股比例：30%普通股及100%无表决权优先股
  • 成本：港币5,947万元
  • 账面值：港币2,660万元
  • 所在地：香港
  • 所属行业：金融服务
  • 业务重点：亚洲领先的对冲基金平台，服务全球及亚洲基金经理，为机构投资者提供多元化策略基金
  • 合作网络：已与新加坡、欧洲及中国内地建立战略合作伙伴关系
  • 基金规模：截至2024年底，管理、顾问及服务基金规模超过16亿美元

投资活动详情

• 新增投资：港币12.3394亿元
• 退出投资：港币17.4173亿元
• 投资决策依据：基于对回报、风险及机会成本的综合考量，采取审慎灵活的策略

前瞻性陈述

公司指出，尽管全球经济增速放缓，不确定性增加，但中国资本市场面临新的发展机遇。公司将继续秉持稳健与创新并重的投资理念，紧跟国家发展战略，支持实体经济，提升项目选择与风险管理能力，以期在市场回暖之际为股东创造稳定而持久的价值。

总结

华科智能通过系统化的投资策略优化，构建了以非上市权益投资、债权投资、基金投资及上市股权投资为核心的多元化投资体系，成功应对复杂市场环境，实现风险可控下的稳健回报。公司对iCarbonX、CSOP及OPIM等核心持股公司持续投入，旨在长期获取投资收益。在2024/25财年，公司新增投资港币12.3394亿元，退出投资港币17.4173亿元，展现出灵活的投资决策能力。同时，公司积极把握人工智能、大数据、Web 3.0及量子计算等新兴领域，以提升投资组合的长期增长潜力。