20231210-广发期货-航运集装箱市场周报_27页_4mb

总体概述

该报告分析了2023年12月1日至12月8日的全球航运集装箱市场情况，涵盖了市场价格、上游船舶、港口交通和贸易需求等方面。核心观点基于SCFI指数及其他数据，强调了运价短期上行支撑，但供需矛盾和需求疲软限制了中长期前景。报告指出，欧线运价提升为主因，船司集中涨价和年底出货高峰提供支撑，但基本面未显著改善，建议短期逢高操作谨慎。价格、供给、需求和贸易数据均显示小幅波动或缓和趋势。

集装箱市场价格

本周SCFI综合指数上涨21.2%至103221点，主要由于欧线运价大幅提升87%（至925美元/TEU），而美线改善有限。船司密集发布12月涨价计划，受年底赶工和装载率回升影响，短期运价获得支撑。欧洲航线期货EC2404收盘894点，但供需矛盾未缓解，欧线外贸预期疲弱拖累中期走势。远期看，运价可能维持偏强震荡，需警惕高波动。

上游船舶情况

集装箱运力供给连续增长，截至11月全球总运力约27445万TEU，年增长率7.22%，欧线增量显著。船厂订单减少，交付量下滑，船舶闲置率升至32%，交易情绪平淡。新造船价格 relatively stable，二手交易活跃度提升但总量回落。船舶期租和盈利未改善，日均盈利17万美元/天，较前高回落65%。航速稳定在13.94节，中国-美西航行周期回归正常水平。

港口交通

全球港口挂靠次数小幅回升，主要港口吞吐量短期下降，但北美港口活跃度提升。空箱积压情况改善，长滩港和洛杉矶港空箱量下降。拥堵运力基本平稳，全球约843万TEU，标的航线拥堵减少。准班率提升，体现了控舱效果，欧洲和北美港口准班率显著上升。

贸易及需求

11月外贸出口同比增长5%（出口29193亿美元），主要因去年基数降低，环比平稳。机电产品和汽车出口亮眼，汽车增速27.88%但基数影响回落；劳动密集型产品出口增速下滑。欧洲经济综合指标改善（PMI回升），但消费信心低迷；美国PMI数据平稳，消费者信心指数上升。外需拖累效应预计四季度减轻，但全球经济不确定性犹存。