20251211-国信证券-金融工程日报_沪指震荡下挫_风电股走强_零售地产板块调整_15页_2mb

证券研究报告摘要：2025年12月11日金融工程日报

市场表现概述

2025年12月11日，A股市场整体呈现下跌态势，多数指数收跌。规模指数中，上证50指数表现相对稳健，上涨0.39%，而沪深300、中证500和中证1000指数均有不同程度下跌。板块指数方面，北证50指数领涨，上涨3.84%，其他如深证综指、中小100指数等跌幅较大。风格指数显示，沪深300价值指数抗跌，下跌0.26%，而成长指数跌幅加深。行业板块中，银行、国防军工、电新、食品饮料和电力公用事业行业表现较好，通信、房地产、综合、纺织服装、商贸零售等行业拖累市场。

核心数据与市场情绪

当日市场情绪较为低迷，36只个股涨停，30只个股跌停。封板率55%，较前一日下降9%，连板率17%，下降13%，表明市场参与度不高。昨日涨停股今日平均收盘收益为-0.32%，跌停股则为-3.29%，显示短期波动风险较大。

资金流向分析

两融余额为25143亿元，占比流通市值2.6%，交易额占比市场成交额的10.1%。ETF方面，超大盘ETF溢价率较高，而创业板综增强ETF折价明显。股指期货贴水率显示，上证50和沪深300期货贴水率较高，分别为10.12%和11.52%，贴水率处于较低分位点，反映未来预期不确定性。

机构动态

机构关注度集中在高科技领域，如海光信息（342家机构调研）。龙虎榜数据显示，机构净流入中兴通讯等股票，净流出永辉超市等；陆股通资金流入永辉超市和金风科技，流出则瞄准中兴通讯等。

风险提示：市场环境变动可能导致风险，报告基于历史数据，不构成投资建议。