20210831-安信证券-基康仪器-830879.NQ-新三板策略事件点评_基康仪器_跟随国家双碳目标部署_智能监测终端产品增长57.11__5页_606kb

基康仪器2021年半年度总结

核心内容

基康仪器于2021年8月31日发布了其2021年半年度报告，显示公司在上半年取得了显著的业绩增长。公司专注于精密传感器、数据采集器、智能传感器及智能数据采集传输终端的研发、生产和销售，并依托这些核心技术，为客户提供从感知、传输、平台到数据应用的综合物联网解决方案。

主要观点

营收与利润增长

• 营业收入：2021年上半年公司营业收入为0.87亿元，同比增长23.46%。
• 归母净利润：归母净利润为1672.14万元，同比增长65.78%。
• 扣非净利润：归母扣非净利润为1581.88万元，同比增长59.32%。
• 毛利率：上半年毛利率为61.04%，同比上升8.03个百分点。

业务增长亮点

• 智能监测终端产品：2021H1收入达8,241.74万元，同比增长57.11%，主要得益于仪器设备交付高峰期。
• 数据应用及解决方案产品：2021H1收入为488.65万元，同比下降73.28%，主要因为执行项目未完工验收，未确认收入。
• 毛利率变化：智能监测终端产品毛利率为63.07%，同比略有下降0.13个百分点；数据应用及解决方案产品毛利率为27.17%，同比上升3.39个百分点。

研发与创新

• 研发费用：2021H1研发费用为830.14万元，同比增长9.99%。
• 专利与认证：公司新增3项实用新型专利、4项计算机软件著作权登记，并获得4项北京市新技术新产品（服务）证书。
• 技术奖项：公司因高土石坝长效服役安全监测技术及设备研发获得“2020年度水力发电科学技术二等奖”。

投资建议

• 市场前景：随着国家“双碳目标”和“十四五”规划的推进，公司在新能源、清洁能源、基础设施建设、水生态修复、地质灾害监测、水利信息化和环境保护等领域的市场潜力将进一步释放。
• 估值分析：截至最新市值5.43亿元，PE（TTM）为11.51倍，考虑到公司有回购计划，建议投资者关注。

关键信息

风险提示

• 核心技术泄露风险：公司核心技术可能面临泄露风险。
• 宏观政策波动风险：国家政策环境的变化可能对公司业务产生影响。
• 税收优惠变化风险：高新技术企业所得税税收优惠政策可能发生变化。

公司定位

• 公司立足于工程安全监测和野外环境监测领域，致力于提供高质量的物联网综合解决方案。

未来发展方向

• 巩固能源、水利行业，扩大交通、国土业务，以技术创新和市场需求为导向，提升公司竞争力。

附录：相关报告

• IPO观察：龙竹科技和新安洁拟申报转板上市，转板收益达481%至926%。
• 建邦股份：2021H1增长45.97%。
• 海阳股份：净利润同比增长75.49%。
• 德源药业：2021H1营收达2.48亿元，销售实现较大幅度上涨。

图表目录（摘要）

• 图1：基康仪器营业收入情况
• 图2：基康仪器归母净利润情况
• 图3：基康仪器毛利率、净利率情况
• 图4：基康仪器期间费用情况
• 图5：基康仪器经营活动现金流量净额
• 图6：基康仪器偿债能力

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