一周市场回顾：周期股强势领涨，创业板创年内新低_11页-2mb

市场周总结：周期股强势领涨，创业板创年内新低

核心内容概述

本周A股市场呈现“先跌后涨”的分化行情，主要指数逐步修复，但创业板指持续低迷，创出年内新低。市场整体成交活跃度回升，融资融券数据有所波动，北向资金净流入增加，显示外资对A股市场的信心有所恢复。周期类行业和部分概念板块表现亮眼，而TMT、军工等板块则承压明显。

主要观点

1. 指数表现

• 市场整体：本周市场先跌后涨，分化行情延续。上证综指、上证50、沪深300分别上涨0.48%、0.62%、0.69%，周线继续收阳，创近期新高。
• 创业板表现：创业板指、中证500、中证1000分别下跌3.18%、0.04%、2.43%，表现依旧疲软，创年内新低。

2. 成交与换手

• 成交额：本周日均成交额为4903.36亿元，较上周上升10.02%。
• 换手率：日均算术平均换手率为2.68%，较上周上升0.05个百分点。

3. 行业表现

• 上涨行业：周期类行业表现强势，采掘（+5.03%）、有色金属（+4.66%）、钢铁（+2.87%）涨幅靠前；食品饮料（+1.38%）、建筑装饰（+0.54%）、银行（+0.40%）等也有所回升。
• 下跌行业：TMT、军工等板块领跌，计算机（-4.61%）、传媒（-3.76%）、国防军工（-3.22%）、通信（-3.08%）跌幅较大。
• 行业市盈率：整体市盈率（TTM）有所下降，市场估值压力依然存在。

4. 概念板块表现

• 下跌概念板块：次新股（-10.35%）持续领跌，区块链（-7.98%）、冷链物流（-7.72%）、网络安全（-7.41%）、卫星导航（-7.08%）、大数据（-6.61%）跌幅靠前。
• 上涨概念板块：福建自贸区（+3.68%）、金控平台（+2.71%）、沪股通50（+2.13%）、国企混改（+1.91%）、大央企重组（+1.69%）等涨幅靠前。

5. 个股表现

• 上涨个股：仅两成个股上涨，其中91只个股涨幅超过10%，26只超过20%，11只超过30%。
• 下跌个股：超过三成个股下跌，其中380只跌幅超过10%，13只跌幅超过20%，1只跌幅超过30%。

关键信息

融资融券数据

• 两融余额：截至7月20日，全市场两融余额为8842.08亿元，较上周末减少0.12%。
• 融资数据：
  • 日均融资余额为8771.73亿元，较上周减少0.66%。
  • 日均融资买入额为509.05亿元，较上周增长14.86%。
  • 日均融资偿还额为512.25亿元，较上周增长15.89%。
• 融券数据：
  • 日均融券余额为48.59亿元，较上周增长3.35%。
  • 日均融券卖出额为9.59亿元，较上周增长12.52%。
  • 日均融券偿还额为9.16亿元，较上周增长15.00%。
• 融资融券占比：融资买入与融券卖出额合计为518.64亿元，占A股交易额的10.30%，较上周上升0.18个百分点。

北向资金动态

• 沪股通：
  • 日均成交额为57.70亿元，较上周增长23.98%。
  • 日均买入成交额为30.76亿元，增长24.92%。
  • 日均卖出成交额为26.94亿元，增长22.93%。
  • 资金净流入为19.06亿元，较上周增加5.55亿元，累计净流入升至1601.02亿元。
• 深股通：
  • 日均成交额为38.32亿元，较上周增长15.38%。
  • 日均买入成交额为24.01亿元，增长20.78%。
  • 日均卖出成交额为14.31亿元，增长7.33%。
  • 资金净流入为48.48亿元，较上周增加15.77亿元，累计净流入升至951.11亿元。

恒生AH溢价指数

• 截至本周末，恒生AH溢价指数为126.91，较上周上升0.70%，显示A股相对H股仍高估。

行业与公司评级说明

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

分析师声明

• 本报告由分析师徐伟撰写，执业证书编号为S1330514080001。
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