20240826-开源证券-北交所信息更新_收购信立合创丰富产品矩阵_鸿蒙适配_信创改造提供发展内生动力_4页_874kb

艾融软件（830799BJ）投资总结

艾融软件是一家专注于推动传统金融机构向数字化、智能化转型的公司，技术开发、硬件销售及非银行金融领域的服务是其核心业务方向。

经营状况及未来发展

公司近期重要动态:

• 2024年上半年营收275亿元，同比下降781%，但由于部分项目完成验收，收入结构呈现硬件增长趋势。
• 计划收购北京信立合创100%股权，总金额11亿元。信立合创服务于人民银行征信中心及商业银行等机构，涉及监管科技、金融信创等与艾融软件形成产品矩阵互补。
• 公司在鸿蒙系统研发方面的投入逐年增加，目前已有超过1，149人次通过鸿蒙开发资质认证，积极布局华为主导的生态圈。

财务指标:

• 2024年预计归母净利润为0.074亿元（原0.091亿元），当前股价对应PE为261倍。
• 市场对公司的增长预期主要基于外延式并购（如并购信立合创）与内生增长（如鸿蒙系统与金融信创产品）的双轮驱动。

总体来看，艾融软件尽管短期财务承压，但其在金融科技领域布局智能制造、信创和鸿蒙生态等方面，仍具长期增长潜力，公司维持“增持”评级。

总结

艾融软件致力于金融机构数字化转型，其产品覆盖硬件销售与金融软件开发。尽管2024年上半年经营表现承压，但技术投入和战略并购为未来发展提供了内生动能。收购信立合创将进一步扩展公司在征信、监管科技及金融信创等领域的服务能力和市场竞争力，有望实现内外增长升级。

风险提示：技术迭代、行业集度集中、市场竞争激烈。