20241118-国元证券-基金研究周报_部分股票ETF管理费大幅下调_专业基金买手_打造多资产组合之_锚__21页_1mb

基金研究报告分析总结

一、最新市场动态

1. ETF管理费率下调

近期，华夏、易方达、富国、华安等基金公司下调了部分ETF的管理费和托管费，从0.5%降至0.15%，涉及多只ETF。根据Wind数据，下调管理费的ETF共计23只，数量占比不足3%。现阶段大部分沪深300、创业板50等核心宽基ETF仍维持0.5%的管理费，尚未参与降费。降费原因主要为同业竞争，部分公司尝试扩大市场份额。

2. FOF基金创新调整业绩基准

随着全球不确定性增加，FOF基金响应多资产配置需求，创新设置业绩比较基准。如兴证全球基金将产品业绩基准纳入黄金、全球股市等指标，成为首只横跨多资产类别的基金产品。

二、全球及A股市场表现

1. 全球权益市场：多数下跌，中国香港市场中恒生科技指数跌幅最大（-7.29%）。
2. A股市场：宽基指数全部下跌，沪深300跌幅最小（-3.29%）。行业方面，传媒行业涨幅显著，国防军工表现欠佳。
3. 债券市场：国债期限利差、企业信用利差显示市场表现分化。

三、基金产品运作

1. 基金涨跌幅

• 上周权益基金多数下跌，高仓位全市场类基金涨幅-3.59%。
• 近一月来看，高仓位全市场类基金涨幅2.32%，跑赢中证500表现。
• 今年以来，高仓位基金涨幅-10.38%，表现低迷。

2. 基金资金流向

上周资金主要流入中证A500，流出沪深300、创业板ETF。买入金额较多的ETF包括中医药、非银金融和食品饮料等。

四、基金不动产与发行情况

1. 发行状况

• 上周新成立了三只偏股型基金，中信保诚红利领航量化股票基金创下367亿份的最佳销售纪录。
• 本周拟发行16只基金，涵盖封闭式、偏股混合型、债券型等不同类别。

五、风险提示

报告提示，基于客观数据的分析仅供参考，不能作为投资建议。提及基金费率竞争对基金公司经营的潜在影响，并建议投资者通过四位一体的方法——专业评价、业绩对比、资产配置及市场趋势，做决定投资选择。