20220608-兴业投资-通胀争议加大_美元冲高回落_2页_109kb

报告摘要

通胀争议加大美元冲高回落总结

核心内容

2022年6月8日，全球市场对通胀和美元走势的关注持续升温。尽管美国当局认为当前通胀水平“不可接受”，并预计其可能维持高位，但市场已经开始消化通胀见顶的预期，美元在短期冲高后出现回落，为非美资产提供了喘息机会。与此同时，其他主要货币如欧元、英镑、澳元、加元和纽元呈现出不同程度的波动，而日元则继续走低，表现弱势。黄金价格小幅上涨，但仍处于近期震荡区间内。

主要观点

通胀与经济前景
- 美国财政部长耶伦指出，尽管美国经济复苏迅速，但高通胀仍是不可接受的挑战。
- 世界银行将2022年全球经济增长预期下调至2.9%，警告“滞胀”风险，同时将美国经济增长预期从此前的3.7%下调至2.5%。
- 市场情绪逐渐转向通胀可能见顶，缓解了对美联储激进加息可能冲击经济的担忧。
美元走势与市场情绪
- 美元指数冲高回落，主要受制于美债10年期收益率能否守住3%关口。
- 若收益率继续上行，美元可能进一步走强；反之，若未能守住，则可能加大回调力度。
- 美元的波动与市场对通胀和经济前景的预期密切相关。
非美货币表现
- 欧元/美元：在1.0650一线企稳，但整体偏弱，市场情绪和基本面因素对其影响较大。
- 英镑/美元：短暂下探1.2430后反弹，但仍受制于50日均线，短期走势震荡。
- 澳元/美元：受澳储行意外加息50个基点至0.85%推动，一度快速拉升，但主要走势仍受市场情绪影响。
- 加元/美元：补涨走高，表现相对强势。
- 纽元/美元：先抑后扬，接近收平。
- 日元/美元：持续走低，表现弱势，反映出市场对日元的避险需求减弱。
贵金属市场
- 黄金：价格小幅上涨，但仍处于1875-1825区间震荡，短线反弹受阻于前期高点1857，市场倾向进一步修正。
- 白银：价格在21.85一线企稳反弹，但未能突破MA200，短期走势偏震荡，市场倾向在22.20下方做空。

关键信息

市场情绪：通胀预期见顶，市场情绪有所缓和，美元短期冲高后回落。
经济数据：美国零售巨头塔吉特再度下调盈利预期，显示库存压力可能缓解价格压力。
政策影响：澳储行超预期加息，提振澳元，但主要走势仍受市场情绪主导。
技术面分析：各货币对和贵金属均处于震荡区间，短期走势需关注关键支撑与阻力位。
交易建议：
- 欧元/美元：建议在1.0715下方做空，止损1.0750，目标1.0650。
- 英镑/美元：建议在1.2600下方做空，止损1.2620，下破1.2530后跟进并下移止损。
- 美元/日元：建议谨慎操作，关注132.50一线支持表现。
- 黄金：建议在1855一线轻仓做空，止损1863，目标1837。
- 白银：建议在22.20下方做空，止损22.40，目标21.90。