20210517-安信证券-IPO观察_高铁电气等4家原三板公司过会_转板最新平均收益398_-661__17页_2mb

新三板与IPO市场总结

核心内容概览

• 一周IPO情况：2021年5月10日至5月16日，共有6家公司上会并全部通过审核，其中4家为原新三板挂牌公司。
• 转板收益：新三板企业转板IPO的平均收益率为 $398% -661%$，科创板转板收益率最高，达到 $786%$。
• 排队情况：截至当前，共有304家企业在IPO排队，其中创业板企业数量最多，达138家。
• 精选层进展：新三板湖南基地揭牌，精选层企业融资渠道进一步拓宽，再融资行为更规范。

主要观点

• 新三板企业在IPO市场表现活跃，2020年至今已过会223家，占总过会公司的 $29.77%$。
• 科创板是新三板企业转板的主要渠道，占比 $31.03%$，且平均收益率最高。
• 创业板在新三板企业转板中占比 $36.65%$，且过会率高达 $96.26%$。
• 主板和中小板中，新三板企业占比 $18.84%$，且过会率 $90.7%$。
• 本周过会的6家公司中，时代电气和高铁电气在收入规模和归母净利润方面表现突出。

关键信息

一周IPO过会情况

• 主板、中小板：1家公司上会，1家公司过会（金房暖通）。
• 创业板：3家公司上会，3家公司过会（力量钻石、聚赛龙、观想科技）。
• 科创板：2家公司上会，2家公司过会（时代电气、高铁电气）。
• 转板公司：4家为原新三板公司，占过会总数的 $67%$。

转板收益率统计

• 科创板：首日平均收益率 $786%$，上市一月平均收益率 $666%$，最新平均收益率 $661%$。
• 创业板：首日平均收益率 $495%$，上市一月平均收益率 $684%$，最新平均收益率 $626%$。
• 主板：首日平均收益率 $279%$，上市一月平均收益率 $515%$，最新平均收益率 $398%$。
• 中小板：首日平均收益率 $443%$，上市一月平均收益率 $940%$，最新平均收益率 $661%$。

排队情况

• 主板、中小板：共104家（沪市主板64家，深市主板40家）。
• 科创板：65家。
• 创业板：138家，为最多。

精选层进展

• 湖南基地：新三板湖南基地揭牌，进一步完善区域上升渠道。
• 再融资：精选层挂牌公司可在挂牌半年后开启再融资，融资行为更规范化。
• 近期动态：精选层朱老六申购完成，德瑞锂电、智新电子股票发行受核准，华阳变速、拾比佰、星辰科技过会，精选层第三轮打新正式开启。

风险提示

• 政策风险：监管政策可能影响IPO进程和市场环境。
• IPO进度放缓：市场审核可能受外部因素影响而放缓。
• 公司经营风险：部分公司可能面临经营不善或市场不确定性带来的风险。

数据统计

一周过会公司数据

2020年至今新三板企业过会情况

• 主板：39家。
• 创业板：103家。
• 科创板：81家。
• 三板公司占比：主板 $18.84%$，创业板 $36.65%$，科创板 $31.03%$。

图表目录

• 图1：2021年主板中小板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览。
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览。
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览。
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布。
• 图5：本期过会企业行业分布。
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布。
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重。
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除TOP10）。

表格目录

• 表1：一周（0510-0516）IPO发审委审核结果一览（6家公司顺利过会）。
• 表2：一周（0510-0516）各个板块的过会情况。
• 表3：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）。
• 表4：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计。
• 表5：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计。
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览。
• 表7：最新转板上市的10家公司。
• 表8：各个板块新三板转板上市收益率TOP5（剔除市值小于5亿的公司）。
• 表9：精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）。