20251212-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_33页_2mb

黑色跨期&跨品种套利总结

核心内容概述

本报告聚焦于黑色系期货品种的跨期与跨品种套利策略，重点分析了螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭及热轧卷板等合约之间的价差变化，为投资者提供相关市场趋势与操作建议。

主要观点

• 价差分析：报告中对多个价差进行了详细分析，包括跨期价差（如9-1、1-5、5-9等）以及跨品种价差（如螺纹钢与铁矿石、热轧卷板与螺纹钢等）。
• 当前价差：1月螺纹钢铁矿石差为1830.0，处于过去五年价差范围（1782.4-4586.4）内，但低于2023年同期的2390.6和2024年同期的1992.6。
• 趋势判断：主力合约临近换月，建议止盈离场，表明当前市场可能处于阶段性调整或即将进入新周期。
• 历史与季节性对比：通过历史走势图和季节走势图，揭示各价差在不同时间段内的波动规律与季节性特征。

关键信息

1. 跨期套利价差

• 铁矿石9-1价差：

  • 当前值：未明确
  • 近五年最大值：未明确
  • 近五年中位数：未明确
  • 近五年最小值：未明确
  • 近一年最大值：未明确
  • 近一年中位数：未明确
  • 近一年最小值：未明确
  • 2024年同期值：未明确
  • 2023年同期值：未明确

• 焦煤9-1价差：

  • 当前值：未明确
  • 近五年最大值：未明确
  • 近五年中位数：未明确
  • 近五年最小值：未明确
  • 近一年最大值：未明确
  • 近一年中位数：未明确
  • 近一年最小值：未明确
  • 2024年同期值：未明确
  • 2023年同期值：未明确

• 焦炭9-1价差：

  • 当前值：未明确
  • 近五年最大值：未明确
  • 近五年中位数：未明确
  • 近五年最小值：未明确
  • 近一年最大值：未明确
  • 近一年中位数：未明确
  • 近一年最小值：未明确
  • 2024年同期值：未明确
  • 2023年同期值：未明确

• 螺纹钢10-1价差：

  • 当前值：未明确
  • 近五年最大值：未明确
  • 近五年中位数：未明确
  • 近五年最小值：未明确
  • 近一年最大值：未明确
  • 近一年中位数：未明确
  • 近一年最小值：未明确
  • 2024年同期值：未明确
  • 2023年同期值：未明确

• 热轧卷板10-1价差：

  • 当前值：未明确
  • 近五年最大值：未明确
  • 近五年中位数：未明确
  • 近五年最小值：未明确
  • 近一年最大值：未明确
  • 近一年中位数：未明确
  • 近一年最小值：未明确
  • 2024年同期值：未明确
  • 2023年同期值：未明确

2. 跨品种套利价差

• 螺纹钢铁矿石差：

  • 1月：1830.0
  • 5月：未明确
  • 9月：未明确

• 焦化利润：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 9月：未明确

• 热轧卷板与螺纹钢差：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 10月：未明确

• 螺纹钢期货利润：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 10月：未明确

• 热轧卷板期货利润：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 10月：未明确

• 螺纹钢现货利润：未明确

• 热轧卷板现货利润：未明确

• 螺纹钢期现利润差：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 10月：未明确

• 热轧卷板期现利润差：

  • 1月：未明确
  • 5月：未明确
  • 10月：未明确

数据来源

报告数据来源于Wind和国元期货，图表和分析用于辅助投资者理解黑色系期货市场的价差变化与套利机会。

操作建议

• 主力合约临近换月，建议止盈离场。
• 投资者应结合历史走势图与季节走势图，判断价差走势，选择合适的套利时机。

免责声明

本报告仅供参考，不构成任何投资建议，亦不代表国元期货的观点。投资者应独立决策，国元期货对因使用本报告而造成的损失不承担任何责任。报告内容基于公开或调研资料，其准确性、可靠性、时效性及完整性均无法保证。

联系方式

• 全国统一客服电话：400-8888-218
• 国元期货总部：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B；电话：010-84555000
• 福建分公司：福建省厦门市思明区莲岳路1号1304室；电话：0592-5312522
• 大连分公司：辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座；电话：0411-84807840
• 西安分公司：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔；电话：029-88604088
• 上海分公司：中国(上海)自由贸易试验区浦电路577号16层；电话：021-50872756
• 广州分公司：广东省广州市天河区珠江东路28号4701房；电话：020-89816681
• 北京分公司：北京市东城区东直门外大街46号1号楼22层；电话：010-84555050
• 安徽分公司：安徽省合肥市金寨路91号立基大厦；电话：0551-68115888/65170177
• 河南分公司：河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦；电话：0371-53386809
• 青岛营业部：山东省青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方；电话：0532-66728681
• 深圳营业部：广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号；电话：0755-82891269
• 杭州营业部：浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦；电话：0571-87686300
• 通辽营业部：内蒙古自治区通辽市科尔沁区西门街道龙兴紫云公馆；电话：0475-6386928
• 上海中山北路营业部：上海市普陀区中山北路1958号3层；电话：021-52650802、021-52650801

全资子公司

• 国元投资管理(上海)有限公司：
  • 注册地址：上海市虹口区东大名路501号504A单元
  • 办公地址（北京）：北京市东城区东直门外大街46号天恒大厦A座906
  • 办公地址（上海）：上海市浦东新区潍坊新村街道源深路1088号平安财富大厦1603B
  • 电话：010-84555145