20251127-国泰期货-有色及贵金属日度数据简报_1页_2mb

黄金

• 沪金主力：价格947.16元/克，日涨0.04%，周涨0.44%，月涨35.00%。
• 沪金近月：价格943.50元/克，日涨0.42%，周涨10.94%，月涨32.36%。
• COMEX主力：价格4196.10美元/盎司，日涨30.90%，周涨117.80%，月涨157.80%。
• 伦敦金现货：价格4147.78美元/盎司，日涨19.48%，周涨28.98%，月涨157.50%。
• 市场行情上涨明显，境内持仓减少。

白银

• 沪银主力：价格12525元/千克，日涨0.48%，周涨475%，月涨1972%。
• COMEX现货：价格53.76美元/盎司，日涨2.01%，周涨2.76%，月涨5.03%。
• 价格快速上涨，内外价差扩大。

铜

总资产规模扩大，多空博弈加剧，出现冲高行情，主力多空持仓均保持较高水平。LME库存降至近三年低点。

铜

• 沪铜主力：价格86990元/吨，日涨400元，最高触及87190元/吨，支撑价位在86090元/吨。
• 与国际铜价差：内外比值为1.094，市场观望情绪浓重。
• LME库存减少550吨，但其升贴水维持高位，商品市场仍显仓单充足迹象。

铜现货升贴水

• Delta区域对外销售溢价调升，进口盈亏缩小。
• 全球市场缺乏上涨动力，多空等待变盘信号。

铜3M进口盈亏

• 均价差：内外价差倒挂幅度加大。
• 库存数据难以掩饰市场热度下降。
• 洞察全球市场的力量变化。

铜期货库存

• LME注销仓单比例降至3.87%，贴水状态持续。
• 交通银行数据显示，CLOSE交易环比下降160元/吨。
• 买盘力量有所削弱。

铜基差与价差

• 月差倒挂加剧，套利活动趋于谨慎。
• 展望周五走势，预计将尝试昨日高点。
• 新合约交割成交表现尚可。

铜现货升贴水Delta区域

• LME铜库存24日减少700吨，价格波动范围为150至640元/吨。
• 事件驱动背景；
• 英国央行加息押注导致价格阴跌。

沪锌

• LME锌库刷新低位，6月份进口盈利创10个月新高。
• 价格维持在22380元/吨区间震荡。
• 沪锌现货升水强势，进口保护价继续抬升。

铜仓单数据

• 国际铜：7日库存反弹至25988吨。
• 国际期货库存出现分化，主力合约维持高贴水。
• 官方干预缓解市场紧张。

电解铝

• 佛山铝棒库存回升，氧化铝月差出现逆转。
• LME铝现货升水下降，境外加工费波动区间为70至145元/吨。

沪锌期货

• 沪锌主力合约回升至16450元/吨之后。
• 大举增仓上行是近期价格重心上移的关键。
• 沪锌仓单库存减少，但加工费仍维持低位。

数据分析

• 沪铝主力：21500元/吨，日涨45元/吨。
• 月差调整，基差报价范围从205至305元/吨。
• 多空双方立场存在一定分歧。

LME亚洲锌库存

• LME9月库存降至1977吨。
• 摩根证券增持上期所锌库存的仓位。
• 投资者关系电话会议传递出积极信号。

黑铅

• 黑铅主力合约116900元/吨。
• 国内期货市场呈现出上涨。
• LME铅库存低于水平。

精锌进口

• 铅价保持震荡，保税区到岸升水维持不变。
• 史密斯期货公司最新报告认为，季度进口盈亏呈现收窄趋势。

镍

• DEY锌坚持库存分国 。 期铜3M价差改善。
• 现货对7月合约 持稳。
• IMER铅维持升水报价。

精炼镍

• 镍价环比上涨，主力合约持仓前20名多减空加。
• 仓单部分注销转为升水，电解铝期货利润需时刻关注。

锡

• 上期所锌库存继续减少至4176吨。
• SSH锡利润空间被压缩。
• 指数期货持仓量维持在较低水平。

沪锡

• 科创板"锌"沿均线震荡整理。
• 融资买入仍是主要推力。
• CBOT铅维持缩量调整。

黄金白银综合

• 海外首次公开募股预期升温，使得黄金白银流动性提升。
• 黄金支持美元走强。
• 债券ETF显著减仓力度加大。

全面市场分析数据

• 沪金主力合约7日成交量数据。
• 黑铅进口盈亏继续扩大。
• 上期 仓单库存变化影响期价走势。

附加信息

• 上月氧化铝价格稳定在2892元/吨水平。
• CRT锌期货价格区间始终在12540至12560元/吨。
• 8月现货CFR升水变化不大。