20240112-国投安信期货-电力系统能源转型的进程展望_26页_3mb

0 电力系统能源转型的进程展望

作者：李祖智、高明宇
从业资格号：F3063857、Z0016599、F0302201、Z0012038

1 欧洲电力转型背景

（一）欧盟一次能源消费状况

• 欧盟煤炭消费量在2003年达峰，2014年后因环保政策占比下滑，但2021年俄乌冲突导致天然气价格上涨，煤炭消费占比反弹，煤电转型面临挑战。
• 政府政策：
  • 《欧洲气候法》：2030年碳排放较1990年减半，2050年碳净零排放。
  • 《可再生能源指令》：2030年可再生能源占比目标从32%提高至45%。
  • 《RePowerEU》：加速太阳能、氢能等新能源发展，提出2025年装机目标320GW、2030年600GW。

（二）煤电退出与燃料替代

• 欧盟各国计划在2030年前基本淘汰煤电，德国、波兰等国明确退煤时间表。
• 短期替代因素：
  • 气电因碳排放成本较低，成为煤电替代主力，2021-2023年天然气价格飙升加速了煤-气转换。
  • 欧盟碳市场机制持续推高煤电成本，气电竞争力增强。

（三）长期可再生能源冲击

• 欧盟可再生能源发电占比2030年预计达61%，太阳能、风电装机量目标远超煤电，新能源发电量年均增速显著。
• 2030年煤电发电量将被压缩至总发电量的5%，2050年有望降至**1%**以下。

2 中国电力转型目标与前景

核心目标：

• 2030年非化石能源消费占比25%，风电、光伏、水电等可再生能源装机量大幅增加。
• 2050年可再生能源发电占比超过半数，煤电逐步退出主力电源角色。

现存挑战：

• 煤电产能过剩：截至2023年，中国煤电新增装机仍在扩张周期，需靠利用小时数下降实现达峰目标。
• 成本与消纳压力：光伏、风电度电成本已低于煤电，但配储成本限制部分装机发展；弃风、弃光现象在部分区域仍存。
• 政策差距：现有政策下2050年碳中和目标仍需更高减排力度，需推动天然气消费减量及氢能发展。

展望：

• 2030年可再生能源占比目标为45%，煤电发电量较2021年下降。
• 需加强特高压外送通道建设、提升新能源消纳能力，以支撑高比例可再生能源目标。

3 关键结论

• 欧盟：政策驱动与能源危机加速转型，2030年煤电占比降至5%，化石能源消费显著下滑。
• 中国：同时面对煤电产能扩张与新能源利润增长，需重点发展外送基地、提高消纳能力。
• 趋势：短期内化石能源作为兜底电源仍将存在，长期将由新能源主导电力市场结构。