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天津百利特精电气股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600468
• 公司简称：百利电气
• 公司全称：天津百利特精电气股份有限公司
• 法定代表人：左斌
• 注册地址：天津市和平区烟台道78号
• 办公地址：天津市西青经济开发区民和道12号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600468
• 股票简称：百利电气（变更前简称：特精股份）

财务概况

2015年度财务数据

• 营业收入：868,733,370.21元，同比下降4.59%
• 归属于上市公司股东的净利润：16,740,226.94元，同比下降65.54%
• 扣除非经常性损益的净利润：9,459,702.14元，同比下降45.78%
• 经营活动产生的现金流量净额：74,026,270.81元，同比下降74.46%
• 归属于上市公司股东的净资产：637,028,259.34元，同比下降0.18%
• 总资产：1,479,631,688.69元，同比下降3.11%

利润分配预案

• 每10股派发现金红利：0.11元（含税）
• 派发现金总额：5,948,165.80元（含税）
• 占合并报表净利润比例：35.53%
• 不送股，不转增股本

主营业务分析

业务范围与经营模式

• 主要业务：研发、生产、销售输配电及控制设备、智能电网电气设备、泵等
• 产品应用领域：电力、化工、汽车、公用设施、冶金、建筑、矿产、船舶、润滑、石油等行业
• 经营模式：以销定产、以产促销，结合自主研发与高校合作，优化产品结构，提升技术水平，拓展市场
• 销售方式：直销与经销结合，注重互联网平台与B2B/B2C模式

主要产品与市场表现

• 高、中、低压电器产品：销售收入324,081,437.53元，同比增长17.95%
• 贸易类产品：销售收入同比增长9.13%
• 泵类产品：销售收入稳定，保持原有市场份额
• 观光梯及配套产品：销售收入下降20.40%，受客户产值下降影响
• 互感器：销售收入同比增长30.44%

分行业、分产品、分地区情况

• 制造业：毛利率33.74%，同比增加5.50个百分点
• 贸易业：毛利率1.27%，同比增加0.44个百分点
• 国内营收占比：845,283,653.64元，占比21.11%
• 国外营收占比：17,606,306.80元，占比35.83%

财务指标分析

主要财务指标

• 基本每股收益：0.0367元，同比下降65.54%
• 稀释每股收益：0.0367元，同比下降65.54%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.0207元，同比下降45.81%
• 加权平均净资产收益率：2.64%，同比下降5.20个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：1.49%，同比下降1.32个百分点

费用与现金流

• 销售费用：55,471,986.08元，同比增长10.13%
• 管理费用：114,409,803.47元，同比增长3.35%
• 财务费用：828,521.60元，同比下降74.05%
• 经营活动现金流净额：74,026,270.81元，同比下降74.46%
• 投资活动现金流净额：-83,889,409.89元，同比上升13.67%
• 筹资活动现金流净额：-41,112,918.57元，同比上升33.49%
• 研发投入：37,041,298.47元，占营收4.26%，同比增长10.51%

非经常性损益

• 非经常性损益总额：7,280,524.80元
• 政府补助：10,721,671.55元
• 债务重组损益：277,239.09元
• 其他营业外收支：719,082.56元
• 少数股东权益影响：-3,013,888.67元
• 所得税影响：-1,582,761.41元

资产与负债分析

资产状况

• 货币资金：239,863,651.00元，同比下降21.29%
• 应收票据：53,817,814.98元，同比下降36.95%
• 应收账款：246,369,821.41元，同比下降1.18%
• 存货：183,720,835.71元，同比增长0.34%
• 可供出售金融资产：21,406,000.00元，同比增长5,633.16%
• 长期股权投资：245,221,434.41元，同比增长4.62%
• 固定资产：285,651,848.69元，同比下降5.57%
• 在建工程：35,175,446.08元，同比增长222.31%
• 无形资产：113,443,674.86元，同比增长8.10%
• 开发支出：10,501,502.67元，同比下降39.10%
• 商誉：7,545,345.72元，同比增长1.20%

负债状况

• 短期借款：49,990,000.00元，同比下降33.35%
• 应付票据：9,648,126.84元，同比下降61.38%
• 应付账款：162,571,884.20元，同比增长3.43%
• 预收款项：12,338,654.53元，同比下降14.17%
• 应付职工薪酬：8,088,724.43元，同比下降13.10%
• 应交税费：7,106,209.85元，同比增长198.03%
• 应付股利：27,377,048.57元，同比增长21.24%
• 其他应付款：428,417,157.87元，同比下降5.31%
• 专项应付款：17,826,195.99元，同比增长33.77%
• 预计负债：300,000.00元，同比增长50.00%
• 递延所得税负债：9,300,600.68元，同比下降2.83%
• 递延收益：10,066,261.43元，同比增长27.74%

重大事项分析

资产出售

• 出售应收账款债权：19,271,038.08元，确认利得1,801,486.40元，占利润总额5.37%
• 影响：改善资产质量，提高资金周转效率

投资活动

• 非公开发行股票：核准不超过9,000万股，用于高温超导线材、GIS、电子式互感器等项目
• 对外股权投资：投资总额488.00万元，同比下降96.77%
• 非股权投资：智能化GIS新厂房建设，投入2,215.36万元

重大亏损原因

• 津疆物流公司坏账准备：计提3,100万元，导致净利润减少1,395万元
• 观光梯及配套产品：受客户产值下降影响，销售收入下降20.40%
• 百利康诚机电设备(天津)有限公司：因订单不足，计提存货减值准备，亏损1,087.69万元

行业与市场分析

电工行业

• 2014年主营收入：5.33万亿元，同比增长8.55%
• 2015年主营收入：同比下降4.59%
• 利润总额：3,354.06万元，同比下降71.57%
• 毛利率：制造业33.74%，贸易业1.27%

泵行业

• 2015年主营收入：同比下降4.0%
• 利润总额：同比下降74.6%
• 行业趋势：产能过剩，资源错配，经济增速放缓

公司优势分析

品牌优势

• 著名商标：百利、BENEFO、纽泰克、CTP等
• 产品：塑壳式断路器、万能式断路器、螺杆泵、高低压成套开关设备等

技术优势

• 专利：申请专利878项，授权专利716项
• 高新技术企业：多个子公司为高新技术企业，拥有省市级技术中心
• 研发成果：DAM550-12铠装移开式金属封闭开关柜、LZZBJ4-35A互感器等

团队优势

• 高级管理人员：硕士及以上学历，经验丰富
• 研发人员：309人，占总人数19.53%

质量优势

• 质量管理：以客户满意为目标，引入国际标准，提升自动化水平
• 产品代表：成都瑞联电气产品参展德国汉诺威工业博览会

管理优势

• 内部控制：完善制度，规范执行，强化风险控制

未来展望

• 行业趋势：智能化、小型化、节能环保
• 公司策略：加强研发，拓展市场，推进再融资，优化资本结构
• 发展方向：聚焦智能电网、高温超导技术、新能源等
• 市场重心：向绿色环保、军工、新能源产业倾斜

风险提示

• 行业风险：房地产、钢铁等下游行业调整影响产品销售
• 市场风险：销售淡季导致第四季度亏损
• 财务风险：经营活动现金流大幅下降
• 投资风险：参股公司亏损，影响整体收益

总结

天津百利特精电气股份有限公司2015年度面临宏观经济下行、行业竞争加剧等多重挑战。尽管部分产品如高、中、低压电器产品销售增长，但整体净利润下降显著，主要受参股公司坏账准备影响及第四季度销售淡季因素。公司通过加强研发、优化管理、拓展市场等措施，努力提升核心竞争力，同时推进非公开发行股票计划，为未来发展提供资金支持。未来需关注行业趋势，加强市场开拓，提升盈利能力。