20170515-山西证券-新三板研究周报_股转_交易改进方案将择机推出_17页_1mb

新三板市场周报总结（20170515）

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队发布的2017年5月15日周报，主要涵盖新三板市场近期动态、指数走势、企业数量变化、市场估值、融资情况以及山西证券参与的挂牌与做市企业情况。

主要观点

• 交易制度改进：股转系统监事长邓映翎表示，交易改进方案已基本完成，将择期推出。这将有助于改善新三板流动性问题。
• 分层调整：创新层中有超过400家公司不符合标准，将被调出；而接近900家公司符合标准，将被调入。
• 市场走势：三板做市指数持续回落，触及前期底部，三板成指微涨0.15%。整体市场估值较低，PE（TTM）维持在26.5-27倍之间。
• 融资情况：定增预案额度和完成额度均有所上升，显示市场融资活动活跃。
• 企业动态：本周新增44家企业，做市企业数量减少，部分企业申请上市辅导或退市。

关键信息

1. 新三板要闻回顾

• 交易改进：股转系统将推出交易改进方案，旨在改善市场流动性。
• 分层调整：创新层将进行调整，部分企业可能被调出或调入。

2. 市场概况

2.1 市场指数

• 三板成指：周五收于1222.94点，涨幅0.15%。
• 三板做市：周五收于1091.12点，跌幅1.61%。
• 成交量与成交额：累计成交9亿股，环比上升53.06%；累计成交额56.41亿元，环比上升68.59%。

2.2 企业数

• 新增企业：本周新增44家，新三板挂牌企业总数达11167家。
• 总股本：总股本为6342亿股，环比上升0.68%。
• 行业分布：新增企业以制造业和信息传输、软件及信息技术为主。

2.3 做市与创新层

• 成交额：做市成交额18.07亿元，环比上升30.66%；创新层成交额34.68亿元，环比上升101%。
• 成交额占比：做市占总成交额32%，创新层占61%。

2.4 市场融资

• 定增预案：50家公司宣布定增预案，预计募资32.25亿元，环比上升10.03%。
• 定增实施：119家公司完成定增，募资94.63亿元，大幅超出近期平均水平。

2.5 市场估值

• 整体估值：PE（TTM）为26.87，做市为24.63，协议为28.04，创新层为25.38。
• 对比创业板：新三板市场估值明显低于创业板（49.08倍）。

山证新三板概况

3.1 山证挂牌企业

• 挂牌数量：86家，本周末新增。
• 总市值：135.46亿元，环比上升2.93%。
• 部分企业营收与净利润：如永邦科技营收4780万元，净利润710万元；众联能创营收34398万元，净利润3461万元。

3.2 山证做市企业

• 做市数量：81家，本周减少2家（天河股份、赛力克）。
• 总市值：313.82亿元，环比下降0.13%。
• 部分企业营收与净利润：如创尔生物营收7915万元，净利润3209万元；富岛科技营收1537万元，净利润113万元。

企业事件一览

4.1 新增企业情况

• 新增企业：44家，涉及多个行业，以制造业和信息技术为主。

4.2 协议-做市互换企业

• 协议转做市：如金康精工、资和信等。
• 做市转协议：如德青源、鑫玉龙、赛力克、天河股份等。

4.3 量额涨幅

• 成交量与成交额：部分企业如中科招商、合全药业、百裕制药等成交量和成交额排名靠前。
• 涨跌幅：部分企业如博信资产、中昊环保、华汇环境等涨跌幅较大。

4.4 企业融资情况

• 定增预案：50家公司宣布定增预案，预计募资32.25亿元。
• 实际增发：119家公司完成定增，募资总额达94.63亿元。

4.5 上市公司并购

• 并购信息：信诺时代、力驰雷奥、常康环保等3家企业公布并购信息。

4.6 上市辅导企业

• 申请辅导：中广影视、一卡通等11家企业申请上市辅导。

4.7 摘牌企业

• 退市情况：瑞鹄模具、诺斯曼等4家企业相继退市。

结论

本周新三板市场呈现一定的波动，但整体融资活动活跃，交易制度改进方案即将推出，可能对市场流动性带来积极影响。同时，企业数量和行业分布保持稳定，部分企业进入创新层或退市，市场结构持续优化。山西证券作为主办券商，其挂牌和做市企业数量有所变化，市场估值整体偏低。