2017年中国AI投资市场研究报告_44页-2mb

AI商业化“二次革命”的产业落地

——2017中国AI投资市场研究报告总结

核心内容

本报告分析了2012年至2017年第三季度中国AI投资市场的整体趋势、投资分布、主要投资机构及行业重点，揭示了AI商业化“二次革命”的发展状况。

主要观点

• AI本质与商业化阶段：AI是人类赋予机器的未来形态，其商业化经历了两个主要阶段：专家系统（1977-1990）与深度学习（2006-2012）。2012年，AI进入新一轮商业化阶段，投资热度持续上升。
• 投资市场增长趋势：2017年前三季度AI总投资额（171.93亿元RMB）已超过2016年全年投资额，显示AI投资市场进入快速增长阶段。
• 投资阶段分布：初生期（天使轮/Pre A轮）投资频数持续领先，但发展期（A/A+轮、B轮）投资额增长显著，投资重心逐渐向发展期转移。
• 产业链投资变化：应用层投资增长最为显著，2017年单笔过亿的投资事件数达到19笔，显示出对商业化落地的重视。
• 主要投资机构：中国AI投资市场共有570家投资机构，其中仅有少数专注于AI投资。真格基金、创新工场、红杉资本中国位列前三，美元基金在投资金额上占据较大比重。

关键信息

投资市场概况

• 投资总额：2012-2017年间，中国AI私募股权投资市场累计发生704笔投资事件，涉及411家获投企业，总投资金额达439.74亿元人民币。
• 投资阶段：
  • 初生期：2014-2015年投资频数增长显著，2016年投资额是2015年的2.3倍。
  • 发展期：A/A+轮投资额年均增长约120%，B轮在2015年出现峰值，C轮及后期投资也呈现上升趋势。
• 投资机构：570家投资机构中，仅391家投资过一家AI企业，占总数的68.6%。其余179家投资频数在2-4次之间，仅有42家投资超过4家AI企业。
• 美元基金：仅占总投资事件的15%，但其投资金额占比达49%，2017年首次超过人民币基金。

行业分布

• 投资频数TOP4：企业服务、汽车交通、医疗健康、金融。
• 投资金额TOP4：汽车交通、企业服务、医疗健康、金融。
• 行业趋势：
  • 企业服务行业投资频数远高于其他行业，是战略投资与IPO的主要发生地。
  • 医疗健康、物流运输、安防、金融行业保持较高增长，而房产家装、教育、文化娱乐、消费生活行业投资热度有所下降。

重点行业投资状况

• 应用层：投资增长最快，2017年单笔投资超过1亿元人民币的事件数达19笔。
• 技术层：投资增长显著，但2015年被应用层“超车”。
• 基础层：投资稳步上升，但增长幅度相对较小。

主要投资机构

• TOP10投资机构：真格基金、创新工场、红杉资本中国、达晨创投、金沙江创投、明势资本、赛富基金、启明创投、高瓴资本、深创投。
• 美元基金TOP10：创新工场、红杉资本中国、IDG资本、源码资本、元璟资本、海纳亚洲、鼎晖投资、厚朴基金、贝塔斯曼亚洲投资基金、DCM中国。
• 投资阶段偏好：
  • 孕育期/初生期：PreAngel、英诺天使基金、真格基金。
  • 发展期：IDG资本、红杉资本中国、创新工场、经纬中国。
  • 成熟期：高瓴资本、深创投、创新工场、阿里巴巴。

投资机构与行业偏好

• 真格基金：偏好孕育期和初生期企业。
• 红杉资本中国：侧重发展期企业。
• 创新工场：投资阶段跨度较大，覆盖多个阶段。
• IDG资本：投资发展期企业，同时涉足多个行业。
• 阿里巴巴：偏向技术导向型企业，如计算机视觉、语音识别等。
• 腾讯：采取行业覆盖型打法，重点投资行业龙头。
• 百度：采取“少而精”战略，注重技术与收购结合。
• 京东：多点开花，重点布局自动驾驶领域。

2017年新入场“玩家”

• 2017年有部分新投资机构进入市场，如英伟达、光际资本等。

投资趋势总结

• 投资策略：2017年起，投资决策趋于谨慎，资金集中于技术能力强、商业落地好的企业。
• 产业链趋势：技术层企业如商汤科技、旷视科技形成绝对优势，而应用层企业因商业价值高更受青睐。
• 行业趋势：企业服务、医疗健康、物流运输、安防、金融等行业保持较高热度，而部分行业出现“退潮”迹象。
• 未来展望：2018年投资重点将从AI技术能力转向商业应用落地，技术红利期逐渐结束。

数据说明

• 数据来源：亿欧智库AI创投数据库。
• 数据处理方式：
  • 美元基金投资金额按2017年9月23日汇率（1:6.5899）转换为人民币。
  • 对未透露投资金额的数据采用平均值处理，如种子轮默认100万元，天使轮默认714万元等。

报告撰写团队与智库介绍

• 撰写团队：尚鞅（报告撰写）、黄渊普、由天宇、张帆（报告指导）、薄纯敏、李星宏、潘航等（其他支持）。
• 亿欧智库：专注于人工智能、大数据、移动互联网等前瞻性科技研究，致力于科技与传统产业的融合，推动产业升级。

注释：本报告基于亿欧智库的研究分析，旨在为投资者提供参考，不构成投资建议。