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铁矿石市场分析总结（2021年7月21日）

核心内容概述

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，对当日铁矿石市场走势进行了分析，指出铁矿石主力2109合约震荡下跌，整体市场情绪偏弱。报告从供给、需求、库存及技术面等多角度对铁矿石市场进行了全面解读，并提醒投资者注意市场风险。

主要观点

1. 今日行情回顾

• 铁矿石主力2109合约今日收出一根上影线10.5个点、下影线0个点、实体58个点的阴线。
• 开盘价：1232，收盘价：1174，最高价：1242.5，最低价：1174。
• 较上一交易日收盘下跌47个点，跌幅达3.85%。

2. 消息面情况

• 国内政策：国务院安委会对16个省份开展安全生产检查，重点关注矿山等行业，可能对铁矿石供应造成短期扰动。
• 海外供应：
  • 巴西淡水河谷：2021年第二季度铁矿石粉矿产量同比增长12%，环比增长11.3%；球团矿产量同比减少24.2%，环比增加24.2%。总销量同比增长21.6%，环比增长14.2%。
  • 必和必拓：2021年第二季度铁矿石产量环比增长9%，但同比下降4%；总销量环比增长12%，同比下降4%。2022财年目标产量为2.78-2.88亿吨。
• 发运与到港：7月12日至18日，澳大利亚和巴西铁矿石发运总量环比减少48.4万吨；其中澳大利亚发往中国量环比增加112.2万吨，巴西发运量环比减少22.7万吨。中国45港到港总量环比增加221.3万吨。

3. 后市展望

供给端

• 澳洲发运量连续三周下降，前期力拓发运量不及预期。
• 主流矿山二季度产量均不及预期，需继续关注供应端变化。

库存端

• 上周45港进口铁矿库存环比增加93.78万吨至12551.38万吨，疏港量减少。
• 港口库存连续四周累库，后期需关注库存变化对市场的影响。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率76.69%，环比下降1.56%，同比下降14.06%。
• 高炉炼铁产能利用率88.55%，环比上升2.55%，同比下降4.41%。
• 日均铁水产量235.7万吨，环比增加6.78万吨，同比下降11.74万吨。
• 当前铁水产量稳步回升，但受粗钢产量控制政策影响，下半年需求或面临压力。

技术面

• 日线上显示铁矿2109合约震荡下跌，跌破多条均线支撑。
• MACD指标出现死叉，整体处于震荡偏弱走势。
• 短期关注下方120日均线的支撑力度。

关键信息

• 供应端：澳洲发运量下降，巴西淡水河谷产量增长，必和必拓产量环比上升但同比下降。
• 需求端：钢厂开工率和产能利用率有所回升，但受限产政策影响，粗钢产量控制压力大。
• 库存：港口库存持续累库，可能对市场情绪形成压力。
• 技术分析：铁矿石价格短期偏弱，需关注均线支撑。

投资建议

• 市场短期震荡偏弱，建议投资者保持谨慎。
• 关注后续环保限产政策、需求端变化及海外矿山供应情况。
• 技术面上，若跌破120日均线，可能进一步走弱。

其他信息

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师对铁矿石走势的盘解，涵盖基本面、盘内表现、消息面及操作建议。
• 客户适配：适合所有客户，尤其适合日内短线交易者。
• 风险提示：期市有风险，入市须谨慎。
• 免责声明：本报告仅为参考，不构成投资建议，分析师观点独立，不承担因使用报告产生的任何责任。