中科蓝讯-中科蓝讯招股书完整版-2021.5-370页_5mb

报告摘要

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过12,000万股。公司采用Fabless模式，专注于集成电路芯片的设计、研发与销售，不涉及晶圆制造、封装和测试环节。

主要观点

投资风险提示：科创板市场风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险并审慎决策。
技术风险：公司面临技术升级、研发失败、核心技术泄密、核心技术人才流失等风险。
经营风险：公司存在经营业绩波动、持续资金投入、委托加工及供应商集中、客户集中、业务区域集中、国际贸易摩擦及重大突发公共卫生事件等风险。
法律风险：包括知识产权纠纷、技术授权受限及产品质量问题。
募集资金用途：募集资金将用于“智能蓝牙音频芯片升级项目”、“物联网芯片产品研发及产业化项目”、“Wi-Fi蓝牙一体化芯片研发及产业化项目”、“中科蓝讯研发中心建设项目”及“发展与科技储备基金”。

关键信息

一、公司基本信息

公司名称：深圳市中科蓝讯科技股份有限公司
成立日期：2016年12月19日
注册资本：9,000万元
法定代表人：黄志强
注册地址：深圳市南山区沙河街道高发社区侨香路智慧广场A栋2102
控股股东：黄志强
行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）

二、本次发行概况

发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
发行对象：符合资格的网下投资者和持有科创板股票账户的公众投资者
承销方式：余额包销
保荐机构：中国国际金融股份有限公司
审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所：广东信达律师事务所

三、主要财务数据

2020年度：
- 资产总额：76,922.09万元
- 归属于母公司所有者权益：67,026.44万元
- 营业收入：92,679.00万元
- 净利润：20,432.91万元
- 扣除非经常性损益后净利润：21,876.02万元
- 基本每股收益：2.35元
- 稀释每股收益：2.35元
- 加权平均净资产收益率：57.01%
- 经营活动产生的现金流量净额：4,946.32万元
- 研发投入占营业收入比例：6.36%
2019年度：
- 资产总额：29,020.07万元
- 归属于母公司所有者权益：21,406.22万元
- 营业收入：64,629.50万元
- 净利润：12,664.44万元
- 扣除非经常性损益后净利润：15,597.79万元
- 基本每股收益：42.21元
- 稀释每股收益：42.21元
- 加权平均净资产收益率：169.05%
2018年度：
- 资产总额：6,231.97万元
- 归属于母公司所有者权益：-423.22万元
- 营业收入：8,442.43万元
- 净利润：72.01万元
- 扣除非经常性损益后净利润：76.10万元
- 加权平均净资产收益率：-12.30%

四、主营业务经营情况

主要产品：TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等
应用领域：TWS蓝牙耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音响等无线音频终端
客户群体：包括传音、飞利浦、联想、铁三角、创维、纽曼、山水、惠威、摩托罗拉、夏新、Aukey、网易、唱吧、360、爱奇艺、QCY、天猫精灵等知名品牌商
技术特点：公司采用RISC-V指令集架构，自主研发的高性能CPU内核、低功耗蓝牙双模射频技术、TWS技术、音频Codec技术、智能电源管理技术及集成开发环境技术等

五、公司竞争地位

市场地位：公司是国内领先的无线音频SoC芯片设计企业之一，产品集成度高、尺寸小、功耗低、功能完善、综合性价比高
市场表现：公司AB530X系列芯片、AB535X系列芯片分别获得“中国芯”优秀市场表现产品奖项，蓝牙音频主控芯片获得“吴文俊人工智能专项奖”
客户覆盖：公司产品已广泛应用于多个知名品牌及电商平台，市场认可度高

六、公司技术先进性

核心技术：包括自主研发的RISC-V SoC芯片内核、低功耗蓝牙双模射频技术、TWS技术、音频Codec技术、智能电源管理技术、集成开发环境技术等
专利情况：公司拥有48项专利权，其中发明专利6项，实用新型专利42项，涵盖核心技术领域
技术来源：核心技术主要来源于自主研发、引进吸收再创新及合作研发

七、未来发展战略

客户与市场战略：巩固白牌市场份额，拓展知名品牌客户，形成“知名手机品牌+专业音频厂商+电商及互联网客户”的完整布局
研发与产品战略：加大研发投入，推出满足不同市场需求的芯片产品，提供高效优质的无线互联解决方案
技术融合：公司致力于“两个连接、一个计算”，打造AIoT芯片设计公司，实现万物互联和智能互联

八、符合科创板上市条件

上市标准：公司预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元
财务数据：2019年和2020年归属于母公司所有者的净利润分别为12,664.44万元和20,432.91万元，累计净利润超过5,000万元
科创属性：
- 研发投入占营业收入比例≥5%：公司近三年研发投入占营业收入比例为7.39%，符合要求
- 研发人员占比≥10%：截至2020年末，研发人员占员工总数的75%，符合要求
- 形成主营业务收入的发明专利≥5项：公司拥有6项发明专利，符合要求
- 营业收入复合增长率≥20%：公司近三年营业收入年均复合增长率为231.33%，符合要求

九、募集资金用途

项目名称及投资金额：
- 智能蓝牙音频芯片升级项目：41,549.40万元
- 物联网芯片产品研发及产业化项目：18,790.54万元
- Wi-Fi蓝牙一体化芯片研发及产业化项目：24,430.20万元
- 中科蓝讯研发中心建设项目：24,835.08万元
- 发展与科技储备基金：50,000.00万元
合计：159,605.22万元