20211206-中诚信国际-国际宏观资讯周报2021年第45期_14页_889kb

报告摘要

国际宏观资讯周报总结（11月30日-12月06日）

核心内容概览

本周国际宏观资讯涵盖了全球经济展望、通胀压力、货币贬值、政治动态、财政政策、国际收支变化、ESG进展及主权信用评级调整等多个方面，反映了全球主要经济体在后疫情时代的复苏与挑战。

主要观点

经济动态

全球经济增长放缓：经合组织（OECD）预测，2022年全球经济增长将放缓至4.5%，2023年进一步降至3.2%。通胀被视为主要风险，若持续上升，可能导致央行提前收紧货币政策。
美国经济面临通胀与劳动力短缺：美联储褐皮书指出，美国企业仍在应对高通胀和劳动力短缺问题，预计通胀将持续至2022年年中。
俄罗斯中小企业受涨价冲击：约90%的俄中小企业面临商品和服务涨价压力，其中运输成本上涨尤为显著。
土耳其经济表现亮眼但面临风险：土耳其第三季度GDP同比增长7.4%，为OECD中增速第二快的经济体，但里拉贬值和通胀问题构成下行风险。
中东经济波动：Omicron病毒引发市场恐慌，导致中东股市和油价暴跌，随后有所反弹；伊朗和伊拉克的经济表现分化，伊朗繁荣指数下降，伊拉克贫困率上升。
韩国经济复苏乏力：韩国第三季度GDP环比增长0.3%，低于预期，需在第四季度实现1%以上的增长才能达成全年4%的目标。
巴西经济面临技术性衰退风险：第三季度GDP环比萎缩0.1%，连续两季度下降，但政府和专家认为这不代表事实性衰退。

财政政策

土耳其更换财长应对里拉贬值：埃尔多安更换国库和财政部长，试图稳定货币市场，但里拉仍持续贬值，央行未改变低利率政策。
沙特推动统一关税法改革：批准《海合会统一关税法》执行条例修正案，鼓励转口贸易退税，以促进本地产业发展。
阿拉伯国家美债投资规模扩大：阿拉伯国家美债投资额达2,663亿美元，其中沙特占比最高（46.7%）。
埃及调整进口关税：为支持民族工业，埃及对光伏电池和手机等产品提高进口关税，同时维持部分科技产品免税。
韩国2022年预算规模创新高：预算总额达607.7万亿韩元，财政赤字率下降至2.5%，但国家债务占GDP比重升至50%。

政治动态

土耳其总统候选人确定：正义与发展党宣布埃尔多安为2023年总统选举的执政联盟候选人，但反对党呼吁提前选举，民调显示其支持率下滑。
沙特成立红海管理局：旨在推动红海沿岸旅游经济，促进就业，同时保护海洋环境。

国际收支

沙特原油出口创八个月新高：9月原油出口651.6万桶/日，非石油出口额达252.9亿里亚尔，同比增长38.2%。
迪拜旅游业复苏：酒店入住率增长16.8%，平均房价和客房收入显著提升，显示旅游业强劲反弹。
伊拉克石油出口收入创新高：尽管产量小幅下降，但得益于欧佩克+放宽配额，出口收入达76.66亿美元。

ESG进展

沙特推进数字化转型：45个政府机构进入创新和整合阶段，电子政务发展指数全球排名第三。
中东氢气生产成本指数发布：标准普尔推出中东首个氢气日生产成本指数，反映该地区在氢能经济中的重要地位。

主权信用评级

惠誉下调土耳其主权信用展望：从“稳定”调至“负面”，维持BB评级，主要因货币贬值和通胀压力。
穆迪上调尼日利亚主权信用展望：从“负面”调至“稳定”，维持B2评级，受益于油价上涨和政策改善。

关键信息总结

全球经济

2021年全球GDP增长5.6%，2022年预计为4.5%，2023年为3.2%。
奥密克戎变种引发市场担忧，影响股市和油价。
各国经济复苏不均衡，通胀和供应链问题是主要挑战。

土耳其

第三季度GDP增长7.4%，但里拉贬值至13.55，通胀接近20%。
政府更换财长，央行未改变低利率政策，面临民调支持率下降压力。
惠誉将主权信用展望下调至负面。

沙特

推出关税法修正案，支持转口贸易退税。
原油出口创八个月新高，非石油出口增长显著。
成立红海管理局，推动旅游业发展。

伊朗与伊拉克

伊朗繁荣指数下降，贫困率上升，必需品进口量增长。
伊拉克石油出口收入创新高，但贫困率升至31.7%。

韩国与巴西

韩国第三季度GDP增长0.3%，全年增长目标压力大。
巴西经济面临技术性衰退风险，服务业增长但农牧业下滑。

ESG与政策

沙特在数字化转型中取得进展，45个机构进入创新阶段。
中东首个氢气成本指数发布，反映氢能产业发展趋势。

总结

本周国际宏观资讯显示，全球经济在强劲复苏后面临通胀、供应链中断和疫情变种的多重挑战。土耳其和沙特经济表现相对积极，但货币贬值和政策不确定性构成风险。伊朗和伊拉克经济则面临增长乏力和贫困率上升的问题。韩国和巴西经济复苏疲软，需警惕技术性衰退。同时，中东国家在数字化转型和氢能产业方面取得进展，为未来经济结构调整提供支持。主权信用评级方面，土耳其前景恶化，而尼日利亚则有所改善。

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