20150505-华泰证券-计算机行业_周报-关注全国运政系统信息互联互通带来的智能交通行业机会_22页_826kb

行业研究/行业周报总结

核心内容

本报告为2015年5月5日发布的计算机行业周报，主要分析了计算机行业整体表现、市场策略、重点股票推荐及行业动态等内容。报告指出，随着市场泡沫化趋势加剧，政策降温预期增强，建议投资者关注市场预期不充分、有新故事新概念的短线高弹性品种。

主要观点

• 市场表现：上周计算机（中信）板块上涨2.07%，优于沪深300指数（+1.00%）和中小板指数（-1.27%），但弱于创业板指数（+4.50%）。
• 行业配置建议：5-9月为A股市场下跌高发期，建议减少配置高估品种，关注具有新故事的高弹性品种。
• 重点推荐板块：智能交通、信息安全、在线教育、人工智能、工业4.0、互联网医疗、智能穿戴设备等。
• 股票推荐：易华录、千方科技为核心推荐；皖通科技、四维图新、银江股份、天泽信息、中海科技、数字政通、飞利信为重点推荐。

关键信息

智能交通

• 交通运输部要求2015年5月启动全国运政系统互联互通，推动数据共享与业务协同。
• 核心推荐：易华录（覆盖全国200多个城市，公安交通数据运营）；千方科技（构建大交通大数据生态）。

信息安全和自主可控

• 国家安全法草案强调信息安全保障体系建设，推动行业增长。
• 核心推荐：启明星辰（业绩拐点、员工持股计划）；超图软件（国产替代、军方市场）。
• 重点关注：卫士通、同有科技、绿盟科技、长城电脑、北信源、长城信息。

在线教育

• 教育资产上市限制政策破冰，教育将成为高热度板块。
• 核心推荐：新南洋（完成昂立教育收购，成立教育并购基金）。
• 重点关注：长城集团、洪涛股份、方直科技、全通教育。

人工智能

• 两会期间，百度、科大讯飞提出人工智能发展建议，预计政策扶持将加强。
• 重点推荐：川大智胜、汉王科技、欧比特。
• 重点关注：人脸识别相关标的。

智慧城市

• 交通运输部推动运政系统互联互通，为智慧城市发展提供支撑。
• 核心推荐：易华录（智慧城市产品布局最全）；重点推荐：天泽信息、数字政通、飞利信、千方科技、银江股份。

工业4.0和工业互联网

• 李克强总理提出“中国制造2025”，推动工业4.0发展。
• 核心推荐：宝信软件（拥有工业4.0基础产品和技术）。

互联网医疗

• 政策支持推动互联网医疗发展，健康档案和电子病历覆盖目标明确。
• 核心推荐：卫宁软件（HIS全国占有率最高）；万达信息（三医联动全产业链布局）；延华智能（收购HIS公司，建设智慧医疗体系）。
• 重点关注：荣科科技、南京新百、中元华电、宜华健康。

智能穿戴设备

• Apple Watch热销带动国产智能穿戴设备发展。
• 重点推荐：北京君正（国产芯片设计龙头，MIPS架构芯片优势明显）。

行情回顾

• 涨幅前十：润和软件（+46.44%）、东方财富（+46.41%）、中科曙光（+36.30%）、中电广通（+26.51%）、同达创业（+20.58%）、联络互动（+20.52%）、金证股份（+19.44%）、同有科技（+18.94%）、飞利信（+18.82%）、皖通科技（+18.75%）。
• 跌幅前十：天泽信息（-11.76%）、*ST云网（-11.42%）、广联达（-10.04%）、东软集团（-10.02%）、拓尔思（-9.57%）、超图软件（-9.21%）、中国软件（-8.63%）、方正科技（-8.24%）、中威电子（-8.10%）、荣科科技（-7.79%）。

本周调研纪要

东方通

• 公司战略：以资本平台推动外延扩张，发展互联网基因的软件公司。
• 定增并购：收购惠捷朗，投入1亿用于政府大数据应用，其他用于新兴领域整合。
• 微智信业：大数据安全厂商，日处理数据量达9000亿条，具有技术领先优势。
• 数据变现：以平台服务方式实现，具体细节待披露。
• 虚拟化整合：横向拓展，丰富解决方案。

北信源

• 内网大数据：一期项目成功，未来将推动企业私有云建设。
• 数据建模：对内网数据建模有重要价值，促进企业数据管理。
• 数据变现：可能基于大数据分析，收费模式包括建设费和维护费。
• ARPU值：未来有望提升，特别是大央企如国家电网。

行业动态

• 交通运输部：推动全国运政系统互联互通，为智能交通发展提供机遇。
• 全国人大：强调信息安全重要性，推动信息技术与信息安全融合发展。
• 张德江：推动现代职业教育发展，强调依法实施。
• 教育部：关注MOOC发展，推动高等教育教学改革。
• 央企整合：通信设备行业可能面临整合，符合“一带一路”战略。
• “中国制造2025”：具有里程碑意义，推动智能制造、工业强基等。
• P2P规范：央行正在起草相关文件，规范互联网金融业务。
• 边境自驾游试点：卫星导航市场需求有望爆发。
• 云计算与物联网：尚处初级阶段，需加强安全和标准化。
• GMIC大会：关注健康大数据概念股，推动健康信息产业发展。

公司动态

• 蚂蚁金服投资数米基金：持股60.8%，推动互联网金融发展。
• 四维图新投资图吧：构建车联网事业群，增强市场竞争力。
• 中海科技中标项目：2.5亿元，推动交通信息化建设。
• 中科金财净利润大增：一季度净利润同比增361.33%。
• 美亚柏科董事长逝世：影响公司管理，但生产经营不受影响。
• 海虹控股募资40亿：打造健康服务平台，推动健康信息产业发展。
• 大智慧被证监会调查：因信息披露违规，可能影响公司声誉。

评级说明

• 行业评级：中性（维持），建议关注高弹性品种。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出，基于6个月内的涨跌幅与沪深300指数对比。

其他事项

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