20240430-华鑫证券-配置和基金产品周报_QDII港股产品领涨_首批香港加密现货ETF获批_34页_1mb

报告摘要

华鑫证券金融工程周报 (2024年04月30日)

分析师：吕思江、马晨
SAC编号：S1050522030001、S1050522050001

报告要点

加密货币ETF获批
- 华夏基金（香港）、博时国际、嘉实国际申请的比特币现货ETF和以太币现货ETF于4月29日新发，4月30日港交所上市，为亚洲市场首次，也是全球首批以太币现货ETF。
市场表现回顾
- 国内资产：受估值洼地吸引，外资大幅回流，放大成交量、风险偏好上升，私募仓位升至8成。北向资金本周净流出收缩。
- 国外市场：
- 亚洲市场领涨：恒生科技指数狂飙+1343%。
- 欧美市场：滞胀担忧主导，美元、美债继续偏强，美股先跌后涨，纳指因科技巨头超预期业绩反弹+423%。新兴市场如越南指数+389%，日经指数+234%。
- 商品分化：铜+200%强劲，黄金闪崩-226%，布油高位震荡+0.88%。
基金产品表现
- 收益排名：QDII基金(QDII基金)以较高涨幅头名，随后是普通股票型、偏股混合型，债券类基金多为负收益。
- 具体基金：本周主动股基净值增长领先的有嘉实互融精选A (1543%)、诺安精选价值 (1473%)、平安医疗健康A (1397%)、平安核心优势A (1391%)、鹏华创新增长 (1389%)。
基金产品发行
- 基金成立：本周新成立46只基金，总金额48359亿元，多为被动指数型和纯债型。
- ETF流入：国内股票型ETF净流入达9014亿元，宽基ETF为主导。其中沪深300基金大受青睐，金融地产和黄金ETF则出现净赎回。
公募基金仓位监测
- 主动权益配置大幅上升，仓位分别升至85.43%、77.49%、63.36%的历史百分位点，市场从消费/制造转向周期板块如石油石化、有色、家电等。
- 全口径基金配置出现调整，加仓前五改观显著，但本周周期板块开始抛售。
国内ETF结构分析
- 资金流向：宽基ETF整体吸金14098亿元，集中于沪深300、创业板ETF。行业ETF偏好军工、红利主题ETF。大宗商品ETF出现资金流出和港股ETF资金撤离。
基金组合跟踪
- 报告重点跟踪华鑫金工FOF组合策略，包括风险再平衡、鑫选均衡20、FOF鑫选核心与卫星、稳健固收+R2等配置策略，反映多元组合动向。