20251224-银河期货-_商品期权日报_商品期权成交量704万张_合成橡胶期权IV上升4.86_12页_888kb

报告摘要

商品期权日报总结（1225）

核心内容

本报告总结了当日商品期权市场的成交量、持仓量及波动率（IV）变化情况，重点分析了部分品种的市场表现和潜在交易机会。报告内容旨在提供市场数据参考，不构成投资建议。

主要观点

整体成交量：当日商品期权总成交量为704万张，部分品种成交量显著，如银期权成交量达191万张，PTA期权和铜期权分别为62万张和40万张。
持仓量：银期权持仓量超过53万张，纯碱期权持仓量超过45万张，表明市场对这些品种的关注度较高。
成交量PCR：部分品种的成交量PCR偏离较大，如铁矿石期权PCR为1.35，表明市场情绪偏向看涨；而花生期权PCR仅为0.18，可能存在交易机会，但需注意流动性风险。
IV变化：合成橡胶期权IV上升4.86%，是当日IV变动最大的品种。其他品种如豆粕、PVC、铜等IV涨跌不一，需关注其波动趋势。

关键信息

成交与持仓量数据

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	成交量	认购成交量	认沽成交量	持仓量	认购持仓量	认沽持仓量	成交量PCR	持仓量PCR
豆粕	M2605	2,728	-0.62%	81,454	182,618	27,442	286,272	54,012	103,654	0.51	0.57
玉米	C2603	2,196	0.32%	63,453	193,992	17,550	284,793	45,903	90,801	0.38	0.47
棕榈油	P2605	8,488	0.02%	77,269	46,240	33,627	84,418	43,642	38,178	0.77	0.83
豆一	A2605	4,106	0.05%	7,116	18,339	2,794	37,835	4,322	19,496	0.65	1.06
豆二	B2605	3,421	-0.47%	17,671	28,331	6,440	40,667	11,231	12,336	0.57	0.44
豆油	Y2605	7,764	-0.10%	8,754	20,149	4,035	37,723	4,719	17,574	0.86	0.87
白糖	SR2605	5,262	2.08%	221,869	116,978	65,695	197,384	156,174	80,406	0.42	0.69
纯碱	SA2605	1,184	0.77%	295,234	340,815	95,093	454,580	200,141	113,765	0.48	0.33
银	AG2602	17,609	7.10%	1,912,917	179,418	903,914	534,388	1,009,003	354,970	0.90	1.98
铁矿石	I2605	780	0.13%	73,636	70,512	42,290	181,183	31,346	110,671	1.35	1.57

波动率（IV）变化

品种	主力合约	平值IV	IV涨跌幅	历史波动率（30日）	历史波动率（60日）	历史波动率（90日）	隐历差
豆粕	M2605	0.13	-1.16%	8.36%	8.23%	8.39%	4.72%
玉米	C2603	0.09	0.12%	8.19%	8.25%	7.66%	0.65%
棕榈油	P2605	0.16	-0.55%	15.21%	14.77%	15.39%	0.66%
豆一	A2605	0.10	-0.16%	10.95%	10.42%	9.73%	-1.30%
豆二	B2605	0.16	-3.70%	8.42%	8.03%	8.41%	7.88%
豆油	Y2605	0.10	0.01%	9.09%	9.48%	10.56%	0.97%
白糖	SR2605	0.10	0.24%	9.58%	8.00%	7.32%	0.37%
棉花	CF2605	0.09	-0.33%	5.27%	6.11%	6.84%	3.81%
菜籽粕	RM2605	0.16	0.11%	10.70%	10.85%	12.00%	5.79%
菜籽油	OI2605	0.15	-0.43%	14.11%	14.73%	13.49%	0.44%
花生	PK2603	0.10	0.26%	12.05%	11.22%	9.48%	-2.07%
苹果	AP2605	0.24	-0.18%	16.44%	23.12%	19.93%	7.65%
生猪	LH2603	0.17	0.11%	12.35%	16.61%	14.21%	4.90%
鸡蛋	JD2602	0.20	0.75%	16.21%	15.28%	14.39%	3.51%
玉米淀粉	CS2603	0.09	-0.06%	10.00%	9.35%	8.83%	-1.26%
工业硅	SI2605	0.26	-0.67%	26.84%	24.16%	25.34%	-1.19%
LPG	PG2602	0.18	-1.10%	22.24%	20.53%	18.41%	3.74%
聚丙烯	PP2605	0.13	-1.72%	13.12%	11.36%	9.79%	0.02%
聚乙烯	L2605	0.15	-0.89%	13.85%	11.61%	10.34%	1.22%
PVC	V2605	0.22	-4.80%	18.63%	14.37%	12.94%	3.00%
PTA	TA2605	0.25	-0.23%	16.66%	15.43%	14.39%	7.88%
甲醇	MA2605	0.19	-0.07%	15.57%	14.20%	13.14%	3.74%
橡胶	RU2605	0.22	0.23%	13.94%	16.40%	16.01%	8.40%
原油	SC2602	0.24	-0.80%	17.93%	19.91%	19.22%	6.17%
苯乙烯	EB2602	0.19	0.38%	15.24%	15.01%	13.65%	3.69%
乙二醇	EG2605	0.24	0.61%	22.90%	18.41%	16.01%	1.35%
合成橡胶	BR2602	0.33	4.86%	20.05%	21.05%	19.59%	13.32%
烧碱	SH2603	0.30	1.14%	20.94%	20.12%	19.64%	9.29%
对二甲苯	PX2603	0.24	-2.84%	17.57%	16.63%	15.44%	6.34%
尿素	UR2605	0.17	-1.18%	11.08%	10.59%	11.40%	5.58%
碳酸锂	LC2605	0.56	0.81%	56.55%	44.62%	42.02%	-0.87%
铜	CU2602	0.33	8.27%	17.11%	19.43%	16.66%	16.14%
金	AU2602	0.29	3.13%	16.33%	24.08%	20.73%	12.97%
铝	AL2602	0.20	2.84%	12.29%	10.92%	9.51%	7.24%
锌	ZN2602	0.17	1.19%	13.26%	11.60%	10.44%	3.91%
铁矿石	I2605	0.15	-0.32%	12.74%	15.30%	15.95%	2.46%