20211204-山西证券-海外宏观周报_Omicron使边境管控趋紧_美国非农不及预期_14页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档总结了全球疫情发展、主要国家经济数据、大类资产表现及风险提示等内容，旨在为投资者提供近期市场动态的综合分析。

全球疫情发展

• 全球疫情恶化：本周全球新冠肺炎日均新增确诊人数达63.2万例，较上周（58.2万例）有所上升。
• Omicron变异株扩散：已有20余国确认出现Omicron感染病例，全球避险情绪上升，多国实施旅行禁令。
• 各国疫情情况：
  • 欧洲：英国、法国、意大利疫情恶化，法国日均新增确诊翻倍，德国、俄罗斯略有改善。
  • 美国：日均新增确诊大幅增加，10个州出现Omicron感染病例，疫苗接种率仍低于60%。
  • 日本：疫情保持稳定，确诊两例Omicron病例，实施全面旅行禁令。
  • 韩国：疫情继续恶化，疫苗接种率已达80.2%。
  • 东南亚国家：疫情边际改善。

主要国家经济数据回顾

美国

• PMI数据：11月制造业PMI回升至61.1，服务业PMI升至69.1，创历史高位。
  • 产出指数由59.3升至61.5，新订单指数由59.8升至61.5。
  • 客户库存指数大幅回落至25.1，显示需求强劲。
  • 物价指数由85.7回落至82.4，主因Taper靴子落地。
• 就业数据：
  • ADP新增就业53.4万，略低于前值。
  • 非农新增就业21.0万，远低于预期55万及前值54.6万。
  • 劳动参与率微升至61.8%，失业率降至4.2%。
  • 平均时薪升至31.0美元，延续上涨趋势。
• 美联储政策：就业数据边际回落或不足以改变美联储加速Taper的决定。

欧元区

• CPI数据：11月CPI同比增长4.9%，核心CPI同比增长2.6%。
  • 法国CPI同比升2.8%，意大利CPI初值同比升3.8%，西班牙CPI同比升5.6%，德国CPI同比升6%，均为历史高位。
• 欧洲央行：表示仍将维持宽松政策，应对持续的物价上行压力。

全球大类资产表现

全球股市

• 美股全面下跌：纳指周跌2.62%，标普500周跌1.22%，道指周跌0.91%。
• 欧洲市场：法国CAC40指数周涨0.38%，英国富时100指数周涨1.11%，德国DAX指数周跌0.57%。
• 新兴市场：多数下跌，台湾加权指数周涨1.89%，巴西IBOVESPA指数周涨2.78%，印度SENSEX30周涨1.03%，其余如印尼、泰国、新加坡、越南等指数均出现不同程度下跌。
• 行业表现：能源板块回暖，非日常消费品板块领跌。

全球债市

• 美债长端收益率回落：受非农数据不及预期及疫情担忧影响，美债长端收益率大幅回落。
• 欧债长端收益率：多数回落，显示市场对经济前景的担忧。

外汇市场

• 美元指数：微幅收涨，基本持平上周。
• 非美货币：涨跌互现，人民币、日元延续强势。
• 美元兑人民币：在岸人民币跌0.35%，离岸人民币跌0.37%。

全球商品

• 贵金属价格：再度下探，COMEX黄金期货周跌0.57%，白银期货周跌3.00%。
• 天然气价格：大幅回落，周跌26.23%。
• 基本金属：LME铝周涨0.04%，铜周跌0.30%，镍周涨0.89%，铅周跌3.20%，锡周涨1.42%，锌周跌1.14%。

风险提示

1. 疫情超预期发展：Omicron变异株扩散可能对全球经济造成更大冲击。
2. 能源危机全面爆发：能源价格波动可能加剧通胀压力。
3. 地缘政治风险加剧：可能对全球市场产生不确定性影响。

其他信息

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• 投资评级标准：
  • 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%-20%）、中性（-5%至5%）、减持（5%以下）。
  • 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
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文档结构说明

• 目录：涵盖疫情、经济数据、资产表现、风险提示等核心板块。
• 图表目录：包括多个图表展示疫情数据、PMI、CPI、资产价格等。
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