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一周海外科技风向总结（0701）

核心内容

本周全球科技市场受到贸易战和油价波动的双重影响，整体表现呈现分化态势。美国市场因投资政策软化，科技股和芯片股普遍上涨，但标普500和纳斯达克指数仍面临连跌三周的压力。欧洲市场则因移民问题达成共识而有所反弹，但部分国家如希腊仍面临经济不确定性。

主要观点

美国市场

• 贸易战担忧降温：特朗普宣布放弃对中国投资美国技术领域的新限制，转而利用CFIUS加强审查，这一政策转变缓和了市场避险情绪。
• 油价波动影响市场：OPEC与非OPEC产油国计划增加产量，预计下半年日供应量增长近100万桶，但特朗普的制裁政策可能削弱该计划对市场的压制效果。
• 科技股涨跌不一：尽管部分科技股如特斯拉、英伟达等周内表现强劲，但整体科技股市场仍面临压力，纳斯达克指数周内下跌。
• 中概股持续下跌：阿里巴巴、百度等中概股本周表现疲软，跌幅较大。

欧洲市场

• 移民问题缓和：欧盟就移民问题达成共识，设立难民中心为自愿行为，有助于缓解市场对欧盟分裂的担忧。
• 英国脱欧进展缓慢：英国首相梅表示希望达成对英欧双方都行得通的协议，但谈判仍存在较大分歧。
• 关税政策升级：欧盟对美国摩托车征收高达31%的关税，哈雷戴维森将调整海外生产以应对。加拿大也计划对美国商品征收报复性关税。
• 欧洲央行考虑扩大债券购买：为维持低借贷成本，欧洲央行可能继续购买长期债券，支持欧元区经济。

关键信息

美国市场数据

• 标普500指数：周五收涨0.08%，本周累跌1.33%。
• 道琼斯指数：周五收涨0.23%，本周累跌1.26%。
• 纳斯达克指数：周五收跌0.09%，本周累跌2.37%。
• 美股上半年表现：纳指上半年涨约9%。

科技动态

• 人工智能进展：
  • 佳能计划使用AI进行体育赛事导播。
  • Facebook引入AI打击假新闻。
  • 斯坦福大学研发出可识别盲文的人造感觉神经。
  • Google的AI产品Duplex将在美国开启公测。
  • 40%机构投资者计划增加AI预算。
• 自动驾驶进展：
  • 沃尔沃计划3年内推出L4级别自动驾驶汽车。
  • Uber计划8月恢复匹兹堡自动驾驶测试。
  • 大众与多家供应商结盟推进自动驾驶技术。
  • 采埃孚计划2019年量产自动驾驶汽车。
• 通信与电子：
  • iPhone存在安全漏洞，可被暴力破译密码。
  • 韩国智能手机普及率全球第一。
  • 苹果与三星专利纠纷结束。
  • 台积电7nm芯片已量产，5nm最快2019年底投产。
  • LG计划为苹果供应OLED屏幕。
• AR/VR发展：
  • MTN利用VR头盔进行赛道漂移测试。
  • ICAROS获得数百万美元融资，专注VR健身。
  • Pixvana推出新型VR视频播放技术。
  • Niantic开放AR平台，推动社交AR体验。
  • HighFidelity获3500万美元融资，发展社交VR生态。
• 机器人技术：
  • 优必选在机器人足球世界杯中获奖。
  • MIT研发可被磁场操控的微型软体机器人。
  • SpaceX将向国际空间站发送AI机器人CIMON。

科技公司财报亮点

• 晶科能源：Q1实现营业利润1.25亿元，同比增长120%；毛利率提升至14.4%，海外订单占比达80%。
• Calamp Corp：Q1净利润为851.1万美元，同比增长420.69%。
• 辉盛研究系统：Q3营收3.4亿美元，同比增长8.90%。
• Park Electrochemical：Q1营收3110.2万美元，同比增长13.44%。

风险提示

• 油价波动风险
• 贸易战风险

附注

• 本报告由天风证券研究所分析师徐彪撰写。
• 相关报告包括：《投资策略：策略-破净潮中的危与机》、《投资策略：策略-来自产业资本的最强信号：迎接成长反弹》、《投资策略：策略-上周股市流动性评级为C-北上流入意愿VSQFII流出风险-一周资金面及市场情绪监控（0619-0622）》。

图表目录

• 图1：美国道琼斯指数
• 图2：美国标普500指数
• 图3：美国纳斯达克指数
• 图4：法国CAC40指数
• 图5：英国富时指数
• 图6：德国DAX指数
• 图7：日本日经指数
• 图8：香港恒生指数