20240319-浙商证券-算力行业点评报告_英伟达引领AI行业变革_打造新时代的_苹果公司__2页_392kb

计算机行业：英伟达引领AI行业变革

投资要点

• 算力创新：英伟达发布GB200超级芯片，采用多芯片设计和高带宽互连技术，通过高带宽连接多个B200 Tensor Core GPU，形成单个虚拟GPU，突破制程瓶颈。
• 性能提升：通过降精度计算（如FP4），GB200在FP4精度下算力达40 Pflops，训练算力是H100的4倍，报价表现显著优于市场预期。
• 业务拓展：
  • 宣布AI推理微服务平台NIM。
  • 推出机器人基础模型Project GR00T，支持人形机器人技术开发。

公司战略

• 商业模式从芯片销售转向订阅制，订阅费用为$1美元/h/GPU或年付$4500美元/GPU。
• 提供从硬件到软件的完整发展路径，构建AI生态体系。

市场前景

• 英伟达在AI领域处于领先地位，推动全球生成式AI发展，预计有潜力模仿苹果公司的行业生态发展模式。
• 液冷、服务器及AI相关应用公司值得关注。

关注标的

1. 关键部件：海光信息、寒武纪、华丰科技等。
2. 液冷：曙光数创、英维克等。
3. 服务器及一体机：包括高新发展、中科曙光等。
4. AI+应用：润达医疗、焦点科技等。

风险提示

• 国际形势变化、芯片供应风险、下游需求波动、国产替代进度和竞争加剧。

行业评级及预测

• 行业评级：看好，预测6个月内行业指数涨势+10%以上。

分析师及免责

• 分析师：刘雯蜀、李佩京
• 股票评级：买入、增持、中性、减持四种标准。
• 提示报告阅读后须阅读免责条款，投资决策需基于个人实际情况。