20220626-华龙期货-贵金属周报_多位美联储官员传递持续激进加息信号_投资者对金价兴趣淡薄_11页_952kb

黄金市场周报总结

核心内容

本周黄金价格持续下跌，COMEX 8月黄金收盘报1828.1美元/盎司，周跌幅0.68%，连续第二周收于1830美元/盎司下方。白银表现更差，COMEX 9月白银周跌幅达2.33%，收于21.175美元/盎司，接近近两年最低水平。铜价也因全球经济衰退担忧而大幅下跌，录得一年多来最大单周跌幅，周四跌至16个月最低。

黄金价格承压主要源于以下因素：

• 美联储官员鹰派言论：鲍威尔、鲍曼、布拉德和戴利等官员均表示，美联储将继续加息以抑制通胀，不排除加息100个基点的可能性，市场预期7月加息75个基点的可能性为83.8%，较一周前略有下降。
• 美元指数上涨：美元的强势表现削弱了黄金作为非美货币资产的吸引力。
• 投资者兴趣低迷：散户投资者对黄金的看涨情绪降至近3年最低，黄金ETF持仓基本持平，缺乏新的资金流入。
• 全球经济衰退担忧：制造业PMI数据疲软，消费者信心指数创历史新低，进一步加剧市场对经济前景的悲观情绪。

主要观点

1. 美联储政策导向

• 鲍威尔强调美联储对降低通胀的承诺是“无条件的”，传递持续激进加息信号。
• 市场预期7月加息75个基点，但加息幅度可能受到经济数据的进一步影响。
• 如果美国经济陷入衰退，美联储可能被迫放缓加息节奏，这将为黄金提供支撑。

2. 投资者情绪与市场动向

• 散户投资者对黄金的看涨情绪降至近三年最低点，在线调查参与率也降至一个月最低。
• 黄金ETF持仓量基本稳定，SPDR黄金ETF在6月23日持仓量为1063.07吨，与上周持平。
• 全球黄金ETF第一季度共流入269吨，为2020年第三季度以来单季最高。

3. 黄金技术面分析

• 金价跌破200日移动均线，周线RSI低于50，显示市场情绪偏向空头。
• 1800美元/盎司是当前重要的支撑位，若跌破，可能引发大规模抛售，目标可能指向1787美元/盎司（5月16日最低位）。
• 1850美元为关键阻力位，除非金价突破该水平，否则空头将继续主导市场走势。

4. 全球经济与地缘政治因素

• G7国家宣布禁止进口俄罗斯黄金，这是对俄罗斯入侵乌克兰的进一步制裁。
• 该禁令将彻底切断俄罗斯与伦敦和纽约黄金市场的联系，迫使俄罗斯寻找新的出口市场，如中国和中东。
• 俄罗斯黄金行业已受到长期制裁影响，其黄金出口至伦敦的货运量几乎为零。

关键信息

黄金市场表现

• COMEX 8月黄金本周收跌12.5美元，跌幅0.68%，报1828.1美元/盎司。
• COMEX 9月白银本周跌2.33%，收于21.175美元/盎司，接近近两年最低。
• 铜价因全球经济衰退担忧录得一年多最大单周跌幅，周四跌至16个月最低。

市场预期与数据

• 美联储观察工具显示，7月加息75个基点的概率为83.8%。
• 美国6月消费者信心指数降至50，为历史最低，显示经济前景悲观。
• 美国6月制造业PMI为52.4，创23个月新低，显示制造业扩张面临挑战。

技术支撑与阻力

• 黄金支撑位：1800美元/盎司，若跌破可能引发进一步下跌。
• 黄金阻力位：1850美元/盎司，需突破才能开启上行趋势。
• 白银支撑位：20.90美元/盎司，若跌破将瞄准20.4美元/盎司的年内低点。

下周重要财经事件

总结

本周黄金市场在美联储持续加息预期、美元走强及投资者情绪低迷的多重压力下承压下行。尽管存在经济衰退可能引发的避险需求，但短期内金价仍面临较大下行压力。投资者需密切关注下周的重要经济数据和美联储政策动向，以判断黄金价格走势是否出现转机。