20251118-中邮证券-微盘股指数周报_微盘股继续领涨市场_扩散指数已达较高区间_28页_1mb

今年来，微盘股表现强劲，近一年上涨77.02%，本周万得微盘股指数上涨3.1%，跑赢市场，主要因小市值低波50策略和因子表现优异。扩散指数已触风险阈值，进入高区间，预计短期可能高位震荡或回调，但长期看好微盘上行空间，基于其受益于大盘溢出资金的逻辑。

本周微盘股因子rankic显示，杠杆、自由流通比例和成交额因子表现领先，风险因素如未复权股价因子和贝塔因子拖后腿。基金收益率区间大，最高渤海汇金新动能A达3.54%，最低中欧小盘成长A为0.77%，微盘股指数为3.1%。

扩散指数模型包括左侧阈值法、右侧阈值法和双均线法，均于近期给出看多信号，支撑短期行情。叠加日历效应和成分股变动，微盘股在11月全年表现预期较强，胜率超過70%。

风险提示包括政策、舆情和流动性风险，投资者需警惕高位震荡。