20260420-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb

聚酯期权市场总结

核心内容概述

本报告总结了2026年4月20日乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）和精对苯二甲酸（TA）四种聚酯相关期权品种的市场数据与分析，涵盖标的期货行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议等内容。

各期权品种核心数据

1. 乙二醇期权（EG）

• 标的合约：eg2605

• 最新价：4960元

• 涨跌：-15元（-0.30%）

• 成交量：310,790万手（-84,734万手）

• 持仓量：157,785万手（-18,582万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.81（+0.06）
  • 持仓量PCR：0.81（-0.27）
  • 压力位：5000
  • 支撑位：4000
  • 加权隐波率：38.78%（-8.47%）
  • 年平均隐波率：25.10%
  • HISV20：78.35%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略（如：B_EG2606P5000，S_EG2606P4800）
  • 波动性策略：因波动性较大，暂缓双卖策略

2. 短纤期权（PF）

• 标的合约：PF606

• 最新价：8074元

• 涨跌：-24元（-0.29%）

• 成交量：95,512万手（-19,618万手）

• 持仓量：140,425万手（-5,076万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.99（+0.22）
  • 持仓量PCR：1.25（-0.01）
  • 压力位：7000
  • 支撑位：5700
  • 加权隐波率：33.71%（+1.03%）
  • 年平均隐波率：24.06%
  • HISV20：46.98%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如：S_PF2606P7800和S_PF2606C8400），获取时间价值收益，动态调整delta中性

3. 瓶片期权（PR）

• 标的合约：PR606

• 最新价：8208元

• 涨跌：+98元（+1.20%）

• 成交量：55,294万手（+7,613万手）

• 持仓量：33,911万手（+59万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：1.22（+0.88）
  • 持仓量PCR：1.06（+0.06）
  • 压力位：7200
  • 支撑位：7500
  • 加权隐波率：38.18%（-0.66%）
  • 年平均隐波率：25.40%
  • HISV20：53.40%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

4. 精对苯二甲酸期权（TA）

• 标的合约：TA609

• 最新价：6386元

• 涨跌：+16元（+0.25%）

• 成交量：626,905万手（+71,985万手）

• 持仓量：782,837万手（+39,771万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.55（+0.02）
  • 持仓量PCR：0.96（+0.02）
  • 压力位：7000
  • 支撑位：6000
  • 加权隐波率：39.09%（-1.37%）
  • 年平均隐波率：29.05%
  • HISV20：59.05%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如：S_TA2606P6400和S_TA2606C7000），获取时间价值收益，动态调整delta中性

关键信息总结

主要观点

1. 市场趋势：

   • EG、PF、PX合约均出现下跌，而TA合约小幅上涨。
   • 成交量与持仓量均呈现不同程度的减少或增加，反映市场参与者情绪变化。

2. 隐含波动率：

   • EG、PF、TA期权隐含波动率均高于年平均水平，显示市场对价格波动的预期较高。
   • PX期权隐含波动率最高，达44.48%，显示市场不确定性较大。

3. PCR指标：

   • EG期权成交量PCR和持仓量PCR均处于中等偏高水平，表明看跌期权相对活跃。
   • PF期权成交量PCR较高，持仓量PCR也处于较高水平，显示市场对下跌风险的偏好。
   • PR期权成交量PCR和持仓量PCR较高，但未提出具体策略。
   • TA期权PCR指标处于中等水平，市场情绪相对平稳。

4. 压力支撑位：

   • EG期权压力位为5000，支撑位为4000。
   • PF期权压力位为7000，支撑位为5700。
   • PR期权压力位为7200，支撑位为7500。
   • TA期权压力位为7000，支撑位为6000。

期权策略总结

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本报告旨在为市场参与者提供参考，不构成任何投资建议。交易决策需结合自身风险偏好和市场判断。