20220911-天风证券-通信行业研究周报_山东渤中项目海缆招标落地_元宇宙发展势头迅猛快速增长可期_11页_407kb

通信行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于2022年9月通信行业的市场动态、投资观点及重点公司推荐，涵盖海风海缆、元宇宙、5G网络、储能、汽车智能化、运营商、军工通信及数字人民币等细分领域。

主要观点

1. 行业趋势

• 海风海缆：山东渤中B2场址海上风电项目海缆招标落地，中天科技以2.91亿元中标，成为第一中标候选人。
• 元宇宙：我国元宇宙产业产值已超400亿元，预计未来五年将突破2000亿元，主要在游戏娱乐、VR和AR硬件等领域。
• 5G发展：工信部发布《5G全连接工厂建设指南》，推动5G与工业互联网融合，行业景气度持续提升。
• 储能行业：预计未来5年储能成本将下降30%，研发强度显著提高，华东新版“两个细则”出台，新型储能深度调峰补偿标准为160元/兆瓦时。

2. 投资观点

• 短期策略：关注半年报表现优异、下半年增长可期的个股，以及低估值、高增长的高景气赛道。
• 中长期布局：重点布局通信+海风、储能、新能源等高景气细分赛道，以及物联网、智能网联汽车、光通信、云计算等领域。
• 行业表现：通信板块上周上涨0.34%，跑输沪深300指数1.40个百分点。

关键信息

1. 海风&海缆行业

• 山东渤中B2场址项目：中天科技中标，报价2.91亿元；青岛汉缆为第二候选人，报价2.98亿元。
• 未来增长：中国漂浮式海上风电预计在2026年达500MW，全球预计达3.6GW。
• 重点推荐：中天科技、亨通光电。

2. 储能行业

• 成本预测：未来5年储能系统成本将下降30%，未来10年下降70-80%。
• 政策支持：华东新版“两个细则”推动新型储能参与辅助服务补偿，补偿标准明确。
• 重点推荐：科华数据、润建股份、光环新网。

3. 汽车智能网联行业

• 市场动态：2022年1-8月汽车销量同比增长0.1%，比亚迪和一汽大众表现突出。
• 技术发展：高阶自动驾驶面临政策法规、技术短板、制造体系等挑战。
• 重点推荐：创维数字、瑞玛精密、拓邦股份、广和通、移远通信、汉威科技、四方光电、华工科技。

4. 元宇宙行业

• 产业现状：我国元宇宙上下游产业产值超400亿元，主要集中在游戏娱乐、VR和AR硬件。
• 未来展望：预计未来五年突破2000亿元，数字资产交易平台成为核心基础设施。
• 重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR）、亿联网络（在线办公）。

5. 5G行业

• 政策支持：工信部发布《5G全连接工厂建设指南》，推动5G与工业互联网融合。
• 技术发展：支持虚拟专网、混合专网部署，加快UPF建设，推进云网边端协同。
• 重点推荐：中兴通讯（主设备商）、中际旭创（数通光模块）、天孚通信（光器件）、光迅科技（电信光模块）。

6. 运营商

• 市场表现：中国移动、中国电信、中国联通为低估值、高分红标的。
• 港股机会：港股三大运营商估值低位，值得关注。

7. 军工通信&北斗

• 行业趋势：通信在国防信息化领域存在严重短板，军用通信装备升级可期。
• 重点推荐：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。

8. 数字人民币

• 前景：随着推广，规模化应用可期。
• 重点推荐：楚天龙、东信和平。

重点标的推荐

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战不确定风险

投资评级

本周市场表现

• 通信板块：上涨0.34%，跑输沪深300指数1.40个百分点。
• 涨跌幅前十个股：
  • 涨幅前十：瑞玛精密（+31.63%）、科信技术（+23.12%）、海联金汇（+12.69%）等。
  • 跌幅前十：移远通信（-7.63%）、盛路通信（-7.67%）、长江通信（-7.84%）等。

下周重要公告提醒

• 股东大会召开：光迅科技、盛路通信、宜通世纪、创意信息、平治信息、英维克、三五互联、南都电源、佳讯飞鸿、新易盛、立昂技术、大唐电信、ST信通、国盾量子等。

大宗交易

• 重点公司：ST中嘉、楚天龙、金信诺、梦网科技、深南电路、天泽信息、新易盛、中际旭创、中天科技、中兴通讯等。

限售解禁

• 未来三个月：鸿泉物联、中新赛克等7家公司有解禁计划，其中鸿泉物联解禁比例达47.26%。

分析师声明

• 所有观点反映分析师个人看法，不构成投资建议。
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• 天风证券可能持有提及公司股票，投资者需注意潜在利益冲突。