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资产管理行业气候风险监管总结

核心内容

2021年8月，香港证监会发布了《有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询总结》，并计划于2022年3月进行更新。该总结旨在推动资产管理行业更好地识别、评估和管理气候相关风险，并对气候风险进行披露，以满足监管要求和投资者需求。

监管框架

分级制度

• 基本规定：适用于所有管理集体投资计划并对投资管理流程有酌情权的基金经理。
• 进阶标准：适用于资产管理规模等于或超过80亿港元的大型基金经理，需在2022年11月20日起遵守，并于2023年进行定量披露。

合规需求

主要规定

规定一

• 所有基金经理：需满足基本规定，包括管治、投资管理、风险管理。
• 大型基金经理：需额外满足情境分析实施计划、范围一和范围二温室气体排放量的进阶标准。
• 负责基金整体运作的基金经理：需满足机构层面的披露基本规定。

规定二

• 所有基金经理：需定期重新评核气候相关风险的关联性和重大程度。
• 负责基金整体运作的基金经理：需披露治理安排及识别和评估气候相关风险的流程。

监管要求

1. 治理 - 董事会

• 监督气候风险问题，并设定高层基调。
• 明确董事会或委员会在气候风险监督中的角色。
• 审查气候风险管理框架，并确定通报流程和频率。

2. 治理 - 管理层

• 整合气候风险监测至投资和风险管理流程。
• 明确管理层角色与职责，并建立监控机制。
• 定期了解气候风险管理进展。
• 投入足够资源，确保合规。
• 建立内部控制程序，确保政策和监管要求的遵守。
• 制定解决气候问题的目标和行动计划。

3. 投资管理

• 识别重大实体风险和转型风险。
• 在投资过程中考虑气候相关风险。
• 评估气候风险对绩效的影响。

4. 投资组合风险管理

• 将气候相关风险纳入投资组合风险管理。
• 制定流程以识别、评估、管理和监测气候风险。
• 开发工具和指标以评估和量化气候风险。
• 实施情景分析以评估投资策略韧性。
• 确定投资组合的范围一和范围二温室气体排放量，并说明计算方法和基本假设。

5. 投资者报告和披露

• 至少每年审阅一次披露范围，更新并通知投资者重大变化。
• 在基金层面披露范围一和范围二温室气体排放量，说明计算方法、基本假设及投资比例。
• 治理层面披露治理结构、董事会角色及参与政策实例。

毕马威可提供的协助

毕马威可协助资产管理公司应对气候风险的复杂性，具体包括：

• 影响评估：评估气候风险对业务的影响。
• 治理结构制定：协助建立气候风险管理框架和战略。
• 风险管理流程：分析现有流程，识别差距并提出改进建议。
• 情景分析：评估不同气候情景对投资策略的影响，开发模型进行模拟。
• 报告与披露：提供最佳实践，指导气候风险报告的编制。

联系信息

• 吴柏年
  毕马威中国合伙人
  环境、社会及管治服务香港主管合伙人
  可持续金融事务全球联席主席
  电话：+85239275674
  邮箱：pat.woo@kpmg.com

• 宋子睦
  审计合伙人
  资产管理
  电话：+85239273008
  邮箱：matthew.sung@kpmg.com

• 杨娜
  咨询合伙人
  金融业风险管理
  电话：+85239275731
  邮箱：gemini.yang@kpmg.com

• 钟慧敏
  副总监
  资产管理
  电话：+852 2140 2384
  邮箱：mandy.chung@kpmg.com

• 郑树濠
  总监
  风险管理咨询服务
  电话：+85228475075
  邮箱：paul.cheng@kpmg.com

• 何沛琳
  副总监
  气候与可持续发展咨询服务
  电话：+852 2826 7211
  邮箱：jocelyn.ho@kpmg.com