20230503-国金证券-电力设备与新能源行业研究_全面反攻已经开始_储能获顶层重点定调_8页_867kb

行业周报摘要 - 新能源与储能

核心观点

1. 光伏与储能：政策支持力度大，装机量高速增长。能源局发布会显示分布式光伏项目占比高达54%；政治局会议首次提及“加快推进储能设施建设”，储能行业政策预期改善。
2. 新能源板块整体基本面超预期，Q1业绩亮眼，Q2展望强劲，估值吸引力提升。
3. 氢能与氢储能：绿氢产能规划快速增长，欧洲跨国输氢管道建设加速。预计千亿级氢储能市场空间，重点推荐电解槽、加氢站及燃料电池核心设备。

光伏与储能行业动态

• 光伏一季度国内新增装机3366GW，同比增长155%，其中分布式装机占比54%。
• 政治局会议首次明确提出加快推进储能设施建设，政策定位显著提升。
• 碳酸锂价格下降带动储能系统成本下降，项目经济性改善。

氢能与燃料电池行业动态

• 新疆发布氢能产业发展规划，2025年规划绿氢产能达10万吨。
• 欧洲跨国输氢管道项目为氢能跨区域输送提供支持。
• 推荐关注电解槽设备、加氢站建设、制氢电源及燃料电池核心零部件企业。

产业链价格动态

• 硅料价格下降5%至18万元/吨。
• 182/210硅片价格下降1%-2%。
• 电池片价格基本稳中有降，高效电池片价差维持高位。

投资建议

1. 光伏：重点推荐一体化组件、大储、α硅料/硅片、辅材耗材及设备龙头。
2. 储能：推荐阳光电源、南都电源等龙头企业，关注配套政策变化。
3. 氢能：建议关注布局电解槽、加氢站建设和燃料电池系统企业的投资机会。

风险提示

1. 政策调整或执行不及预期。
2. 产业链价格竞争加剧导致盈利能力下降。

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今日话题

• 储能板块股表现活跃，受益于政策支持与项目招标放量
• 光伏产业链组件价格分化，龙头企业报价上涨5%-8%
• 氢储能蓝海市场启动，行业龙头订单增长超预期

行业动态

• 2025年国家能源转型目标：风光发电装机量倍增，储能配套标准陆续出台
• 全球氢能合作加速：欧盟氢能战略明确，中国绿氢产能跃居世界第一
• 光伏组件出口再创新高，国际市场占有率达35%

股价波动模拟

📈 最近7个交易日，新能源板块平均涨幅 12.8%
📉 沪深300同期跌幅 -3.2%
⚡ 超过 60% 个股表现优于市场整体走势