2023年第二季度企业付款及时性指数报告-邓白氏_30页_5mb

报告摘要

2023年第二季度中国制造业企业经营态势分析总结
邓⽩⽒中国研究院数据显示，经济常态化运行下，企业付款及时性指数整体稳定，但不同行业和地区呈现分化趋势。

宏观经济与制造业概览
国内生产总值达308,038亿元，同比增长6.3%，增速较一季度加快0.8个百分点，显示经济回升迹象。规模以上工业增加值同比增长4.5%，制造业增长49%。但制造业利润总额为13,6671亿元，同比减少20.3%，环比增长33.9%。利润承压主要源于需求疲软、原材料成本上涨及出口压力。二季度制造业营业收入272,9987亿元，同比减少8.2%，环比增加21%；营业收入利润率5.0%，同比降0.8个百分点，环比升12个百分点。应收账款周转天数达667天，同比增长121天，环比增28天，反映企业回款能力普遍减弱。

主要行业分析

医药与健康
- 行业利润总额9023亿元，同比降21.1%，环比增11%。
- 营业收入57,551亿元，同比降18.6%，环比降14.6%。
- 利润率下滑主因疫情后医疗需求减少及高基数效应，叠加出口交货值占比88%但同比下降0.1%，内需疲软拖累营收。应收账款周转天数同比增191天，环比增135天，营运能力显著下降。
信息技术与通信
- 行业利润总额18,102亿元，同比增长0.5%，环比增1981%。
- 营业收入35,4164亿元，同比降27%，环比增94%。
- 成本费用结构优化（销售费用同比降21%，管理费用降6%）及部分子行业逾期付款占比下降（如电子元件、通信设备）推动利润回升，但整体应收账款周转天数同比增80天，环比降46天，营运能力仍弱。
汽车及零部件
- 利润总额13,569亿元，同比增38.6%，环比增65.6%。
- 营业收入23,5192亿元，同比增19.9%，环比增98%。
- 成本费用结构改善（营业成本占比降至87.2%），外需增长（出口占比86%）带动利润提升。但应收账款周转天数同比增164天，环比微降1天，营运能力弱于去年同期。
能源与化工
- 化工行业利润总额1,1307亿元，同比降52.7%，环比增269%；燃料加工利润702亿元，同比减87.5%，环比增2966%。
- 需求疲软叠加国际油价回落及有色金属价格波动，导致营业收入同比降16.2%（化工）及76%（燃料加工）。利润率方面，化工同比降43个百分点，燃料加工同比降29个百分点。但燃料加工因中长期逾期付款占比下降，营运能力较稳定。
工业设备
- 通用设备制造业利润总额9007亿元，同比增140%，环比增598%；专用设备制造业利润7737亿元，同比增130%，环比增516%。
- 仪器仪表制造业利润总额2964亿元，同比增165%，环比增1129%。
- 营收增长主要受外需支撑（如通用设备出口占比146%），但应收账款周转天数普遍上升，通用设备同比增132天，专用设备增219天，营运能力承压。

区域对比

长三角地区：利润总额增长，上海因营收与利润率双升（同比增165%，利润率增16%）表现突出；江苏、浙江营收稳步增长，但应收账款周转天数同比增加；安徽营收微增但利润率下滑致利润缩水。
京津冀地区：北京、天津、河北利润均下降，天津因营收增长（同比微增）部分缓解亏损，但盈利能力减弱（利润率降10%）。区域应收账款周转天数普遍上升，北京同比增80天，河北增125天。
粤港澳大湾区：广东营收（同比增12%）与利润率（同比增12%）双回升，利润总额大幅增长；但应收账款周转天数同比增63天，营运能力弱于去年同期，同时内需疲软影响营收增长。

核心结论