2013-01-10-KPMG_China-改变中国对外矿业投资_水土不服_的困境_6页_631kb

毕马威行业透视总结：中国对外矿业投资的挑战与对策

核心内容

中国矿业企业在过去几年中对外投资迅速增长，年投资额从2003年的13.8亿美元上升至2011年的70.88亿美元。中国公司已在超过40个国家开展矿产投资，涵盖从西非到加拿大、西澳、东南亚等多个地区。然而，尽管投资规模扩大，项目的总体经济效益却不尽如人意，许多项目成为企业的负担。

主要观点

1. 投资成功率不高

   • 中国矿业企业在海外投资中面临“水土不服”的问题，主要源于对海外商业环境、法律制度、文化差异及利益相关团体的不了解。
   • 企业往往简单套用国内的经营思路，忽视了东道国独特的社会和经济背景。

2. 投资方式选择不当

   • 中国矿业企业普遍偏好绝对控股模式，但这种方式在海外容易引发本土运营问题，导致后期管理困难。
   • 企业应根据投资地的政治、经济、文化等因素，灵活选择投资方式，如参股、合资、战略联盟等。

3. 缺乏国际化管理人才

   • 当前中国矿企最大的短板是国际化人才的缺乏，这限制了其在全球化过程中的适应能力和竞争力。
   • 高素质的海外运营管理团队能够有效融入当地环境，降低运营风险，提升项目成功率。

关键信息

一、尽职调查的重要性

• 详尽尽职调查是降低海外投资风险的关键，应涵盖东道国的法律、政策、市场前景、管理模式、技术能力、供应链及营销网络等。
• 中国企业常因尽职调查不充分而造成决策失误，建议引入第三方专业机构协助调查，以提高分析的全面性和准确性。
• 案例：白银有色集团在收购南非Gold One International Ltd时，通过联合体合作和专业中介机构参与，成功实施了多层次的交易设计，降低了投资成本。

二、投资方式的选择策略

• 中国矿企应避免单一依赖绝对控股，应根据东道国的接受程度和政策环境，选择合适的投资方式。
• 与当地企业或金融机构合作，有助于降低投资阻力，提高项目接受度。
• 案例：中国五矿在收购澳洲OZ矿业公司后，保留原有管理团队，实现了高效的属地化运营，增强了当地就业和经济稳定性。

三、国际化管理人才的培养

• 中国企业应加强国际化人才的培养，包括跨文化沟通能力、国际规则理解、多国文化适应等。
• 有效的并购后人力资源整合，包括激励机制、职业发展路径、跨文化培训等，是保持团队稳定和项目顺利运营的关键。
• 案例：三星公司通过设立专门机构和投入大量培训经费，成功培养了一批具备国际视野的管理人才，提升了其在全球市场的竞争力。

建议与展望

• 中国企业应从尽职调查、投资方式选择、国际化人才培育三个方面入手，提升海外投资的成功率和运营效率。
• 需要建立更加成熟的海外业务运营模式，合理平衡灵活性与内部控制。
• 未来应加快国际化人才的培养步伐，以应对日益复杂的全球矿业投资环境。

参考文献

¹ 数据来源：中国矿业投资年份统计
² 引用工信部原材料司副司长骆铁军的评论
³ 引用某矿业集团高管观点
⁴ 英国《金融时报》报道
⁵ 引用五矿总裁助理宗庆生的观点
⁶ 中国五矿收购澳洲OZ矿业公司案例
⁷ 五矿集团管理层访谈
⁸ 某中国企业收购南美矿产公司案例
⁹ 斯特拉塔公司收购鹰桥公司案例
¹⁰ 韩国三星公司国际化人才培养策略